«а вы госдолг сша видели?!» что такое долг государства и почему его не нужно бояться

Плюсы и минусы большого госдолга США

Самый большой в мире госдолг США является любимой «страшилкой» тех, кто недолюбливает Америку и хочет подчеркнуть, как там все плохо. Давайте рассмотрим, так ли страшен госдолг США. Как и в любом явлении, в этом можно найти свои плюсы и минусы.

Начнем с плюсов. Все страны мира, весь мировой бизнес развиваются на инвестициях и заемных средствах. Это нормальная практика. Если привлекаемый капитал не «проедается», а вкладывается в развитие, которое в будущем приносит еще больший капитал, то это хорошо.

Свой «бизнес» на заемных средствах ведут не только США, но и большинство других стран с самым разным уровнем развития. Если на заемных средствах зарабатывается больше, чем приходится за них заплатить, то почему бы не воспользоваться такой возможностью?

Но тут же кроется и серьезный минус. Не зря уровень госдолга сравнивают с ВВП страны. Переход за «красную отметку» 100% означает, что страна становится должна больше, чем зарабатывает. Простыми словами, даже если весь годовой доход США отправить на погашение долгов, страна все равно полностью не рассчитается по своим обязательствам. И это очень опасная ситуация.

Однако, если говорить о самом большом госдолге в мире в соотношении с ВВП, то лидером здесь будут не США, а Япония, у которой это соотношение более чем в 2 раза превышает американское.

Вы когда-нибудь слышали о скором крахе японской экономики из-за огромного госдолга? Я — нет. Но ситуация в этой стране намного серьезнее, чем в США. В целом же, в ТОПе стран по этому показателю, как вы видите, есть государства с разными моделями экономики и разным уровнем экономического развития: от очень богатых и прогрессивных до очень бедных и отсталых.

Таким образом, только по отношению госдолга к ВВП нельзя судить о состоянии дел в экономике: нужно рассматривать шире и учитывать больше разных факторов.

Самостоятельно проанализировать состояние экономики страны под силу далеко не каждому человеку, даже если он экономист и финансист. Поэтому многие ориентируются на международные кредитные рейтинги, выставляемые мировыми рейтинговыми агентствами. Эти рейтинги рассчитываются на основе глубокого анализа финансовой отчетности и других параметров, и они как раз означают качество обслуживания долга.

Несмотря на огромный внутренний и внешний долг, кредитные рейтинги США от всех трех ведущих мировых агентств в последние годы находятся на наивысших отметках, что говорит о безупречном качестве обслуживания долга. Поэтому американские трежерис и используются как самые консервативные и высоконадежные инвестиции, в которых даже хранят свои национальные резервы другие страны.

Есть и еще один интересный показатель, характеризующий оценку платежеспособности биржевыми трейдерами и инвесторами — кредитный дефолтный своп. Он показывает вероятность дефолта (то есть, неисполнения долговых обязательств) и выражается в процентах. В США этот показатель один из лучших в мире, составляет считанные доли процента.

Однако, безусловно, наращивание госдолга, тем более, выше 100% ВВП — это негативная тенденция. И американским финансистам следует задуматься о том, чтобы переломить этот тренд.

Сами американцы, преимущественно, негативно относятся к наращиванию госдолга своей страны, поскольку полагают, что расплачиваться за это придется им из собственных карманов: правительство может повышать налоги, тарифы, разного рода платежи и идти на прочие непопулярные меры, чтобы иметь возможность обслуживания таких огромных долгов. Но есть и такие, которые мыслят категориями «военной силы» и полагают, что сколько бы страна не была должна, никто не захочет идти с ней на конфликт, чтобы «выбить долг», при необходимости их будут реструктуризировать и продлевать.

Возможно, вам также будет интересно: Почему доллар — мировая валюта?

Оставайтесь на Финансовом гении и повышайте свою финансовую грамотность! До новых встреч!

Отношение госдолга к ВВП страны

2021: Конгресс ожидает роста госдолга со 102% до 202% ВВП к 2051 году

В марте 2021 г Бюджетное управление Конгресса США заявило, что федеральный долг США за три десятилетия вырастет более чем вдвое по сравнению с размером экономики, что увеличит риск возникновения бюджетного кризиса. В ближайшей перспективе опасности якобы кажутся незначительными.

При этом отчет не отражает план сброса «вертолетных денег» в размере 1,9 триллионов долларов, который в это время проходит через Конгресс.

2020

План увеличения госдолга до 195% ВВП к 2050 году

В сентябре 2020 г Бюджетное бюро Конгресса (CBO) США заявляет, что к 2050 году государственный долг достигнет 195% ВВП. США в это время не ждут немедленного финансового кризиса, но необходимы действия для решения долгосрочных финансовых проблем США.

Рост ВВП США в ближайшие 30 лет составит 1,6% против 1,9%, прогнозируемых в 2019 году.

«Фискальная траектория США неустойчива, но не существует определенного переломного момента, когда финансовый кризис становится вероятным или неминуемым», — уверены чиновники.

Госдолг США превысил ВВП на фоне эпидемии COVID-19

Во втором квартале 2020 года госдолг США превысил объем ВВП на фоне резкого роста бюджетных расходов и снижения налоговых поступлений во время начала пандемии COVID-19.

Согласно расчётам министерства финансов США, государственный долг страны к концу второго квартала 2020 года составил $20,5 трлн по сравнению с $17,7 трлн на конец марта, увеличившись на 16% всего за три месяца. В результате госдолг достиг 105,5% ВВП по сравнению с 82% ВВП в первом квартале.

По состоянию на 3 сентября 2020 госдолг страны составил $26,7 трлн, свидетельствуют данные сервиса US Debt Clock. Это более чем в 15 раз больше ВВП России, по данным Всемирного банка на 2018 год ($1,658 трлн).

Изменение соотношения госдолга к ВВП США

Рост госдолга и дефицита бюджета США происходит на фоне решения Белого дома о выделении $2,2 трлн для поддержки предприятий и граждан. Часть денег направлена на прямые выплаты гражданам: люди с доходом менее $75 тыс. получат чек на $1,2 тыс., семьи с детьми получат по $500 на каждого ребенка. Часть средств будет направлена тем, кто лишился работы. Помимо этого в пакете предусмотрены меры по поддержке предприятий и отраслей экономики.

По прогнозам Бюджетного управления Конгресса США, американский госдолг в 2020 году резко вырастет — до 98% ВВП против 79% в конце 2019-го и 35% в 2007-м.

Бюджетный дефицит в США к началу сентября 2020 года наиболее высокий с 1945 года, уточняют эксперты конгресса. В 2021 году прогнозируется дефицит бюджета в 8,6%. Предполагается, что до 2027 года дефицит будет постепенно спадать, но затем вновь вырастет до 5,3% к 2030 году.

Тем временем доходы федерального бюджета США в период с апреля по июль сократились на 10% по сравнению с тем же периодом предыдущего года в связи с существенным снижением экономической активности в стране из-за карантинных мер, а также массовых сокращений.

Прогноз роста федерального долга до 100% ВВП

Согласно прогнозу на начало мая 2020 г, отношение госдолга к ВВП в США составит в 2020 году 100% — самый высокий показатель со времен Второй мировой войны.

2016: 106% от ВВП страны

По итогам 2016 года госдолг США составлял 106% от ВВП страны — это третий показатель среди стран «Большой двадцатки». Первое место занимает Япония, госдолг которой составляет 9,1 триллиона долларов, но в два с половиной раза превышает ВВП страны.

Госдолг России, по оценке Минфина, к концу 2017 года достигнет 12,7 триллиона рублей, что составит 13,8% ВВП страны.

Почему Россия инвестирует в американские трежерис

В 2017 году Россия стала вторым после Китая покупателем суверенного долга США, а по темпам прироста вышла на первое место в мире. Общая сумма вложений достигла 108.7 млрд $, что составляет более четверти всего ЗВР (золотовалютного резерва) страны. Россия и Китай вместе обеспечили 54% мирового спроса на американский долг в 1 полугодии 2017. Активная скупка казначейских облигаций началась сразу после объявления итогов выборов Трампа. Российские власти, а вслед за ними ЦБ, сделали ставку на изменение американской внешней политики и отмену санкций. Согласно статистике ЦБ, в трежерис уходит вся валюта, которую регулятор изымает из банковского сектора посредством сворачивания аукционов РЕПО. Надежды на отмену санкций не оправдались, но главная причина, по которой ЦБ РФ держит свои валютные резервы в долговых обязательствах «геополитического противника», никуда не исчезли:

• Абсолютная ликвидность американских казначейских облигаций;
• Высший рейтинг надежности AAA, равного которому в финансовом мире пока ничего не придумано.

И то, и другое принципиально важно для национальных резервов: по закону ЗВР должны храниться только в консервативных активах наивысшего качества. Американская экономика не только самая большая, но и самая диверсифицированная в мире, и это снижает её риски

К тому же она продолжает расти в показателе ВВП на душу населения, преимущественно за счет инноваций. Это обеспечивает ей рост в будущем, что немаловажно для надежности инвестиций. Даже снижение курса доллара в 2017 году более чем на 10%, которое обесценивает стоимость российских вложений, не остановило ЦБ РФ от дальнейших покупок казначейских облигаций.

Многие люди, в том числе из среды частных инвесторов, задают справедливые вопросы: почему не потратить эти миллиарды долларов на наши с вами нужды? Ведь эти инвестиции, да еще и с низкой доходностью, в 7 раз превосходят расходы на здравоохранение и в 12 раз больше расходов на образование! Ежемесячно на покупку американских трежерис уходит сумма, равная половине доходов федерального бюджета. В вопросе о целесообразности покупки содержится методологическая ошибка. Расходами бюджета занимается Минфин, а покупкой американского долга – ЦБ.

Центральный банк не берет деньги из бюджета, он просто печатает рубли, покупает на них доллары и вкладывает в трежерис. При этом доллары никуда не уходят из страны. Поскольку речь идет о бумагах с абсолютной ликвидностью, в любой момент их можно продать без дисконта. В отличие от золота и других резервных активов. Вы можете спросить, почему просто не держать ЗВР в долларах у себя в стране? Ответ очевиден: наличные доллары очень дорого хранить и перемещать. Если рассматривать безналичные доллары, то они все равно размещаются на корреспондентском счете какого-нибудь американского коммерческого банка, что явно менее надежно, чем гособлигации.

Что касается разговоров о дедолларизации, то она в обозримом будущем не только нежелательна, но и технически невозможна

В долларах номинировано 45% мировой торговли, кредиты ведущих российских компаний и сбережения миллионов россиян. Важно также понимать, для чего создаются международные валютные резервы. Ошибочно полагать, что они нужны только как кубышка «на черный день»

Не менее важная функция – обеспечение валютного баланса внутри страны, в первую очередь, стерилизация рублевых излишков. Экономика может переварить ровно столько товаров и услуг, сколько может себе позволить потребитель. Если рублевый спрос не растет, его финансирование за счет ЗВР приведет к инфляции по венесуэльскому сценарию. Для тех, кто обеспокоен тем, что финансовые власти сделали ставку на один актив, уточню, что это не так. Наши ЗВР только на четверть хранятся в трежерис. Есть также физическое и монетарное золото, а также активы, номинированные в евро, йенах, канадском и австралийском долларе, фунте и юанях.

Исторические уровни долга

Валовой федеральный долг

В этой таблице указан федеральный долг США как процент от валового внутреннего продукта , или ВВП, каждый год после Второй мировой войны. Валовой федеральный долг, показанный ниже, достиг 102,7% ВВП на конец 2012 года, это самая последняя доступная цифра; это был самый высокий процент с 1945 года и первый годовой показатель, превысивший с тех пор 100%. (Валовой федеральный долг в таблице включает внутригосударственный долг — то есть деньги, которые одна ветвь федерального правительства должна другой. Когда эта последняя сумма вычитается, оставшаяся сумма называется государственным долгом.)

Сессия Конгресса	Годы	Президент	Партия президента	Отношение долга к ВВП на начало периода	Отношение долга к ВВП на конец периода	Изменение долга (в миллиардах долларов)	Изменение отношения долга к ВВП (в процентных пунктах )
—	1941–1945	Рузвельт	Демократичный	100%	117,5%	+203	+67,1
—	1945–1949	Рузвельт, Трумэн	Демократичный	117,5%	93,1%	-8	-24,4
—	1949–1953 гг.	Трумэн	Демократичный	93,1%	71,4%	+13	-21,7
—	1953–1957	Эйзенхауэр	Республиканец	71,4%	60,4%	+6	-11,0
—	1957–1961	Эйзенхауэр	Республиканец	60,4%	55,2%	+20	-5,2
—	1961–1965	Кеннеди, Джонсон	Демократичный	55,2%	46,9%	+30	-8,3
—	1965–1969	Джонсон	Демократичный	46,9%	38,6%	+43	-8,3
—	1969–1973	Никсон	Республиканец	38,6%	35,6%	+101	-3,0
—	1973–1977	Никсон, Форд	Республиканец	35,6%	35,8%	+177	+0,2
—	1977–1981	Картер	Демократичный	35,8%	32,5%	+288	-3,3
—	1981–1985	Рейган	Республиканец	32,5%	43,8%	+823	+11,3
—	1985–1989	Рейган	Республиканец	43,8%	53,1%	+1 050	+9,3
—	1989–1993	Буш-старший	Республиканец	53,1%	66,1%	+1 483	+13,0
—	1993–1997	Клинтон	Демократичный	66,1%	65,4%	+1 018	-0,7
—	1997–2001	Клинтон	Демократичный	65,4%	56,4%	+401	-9,0
—	2001–2005	куст	Республиканец	56,4%	63,5%	+2 135	+7,1
—	2005–2009	куст	Республиканец	63,5%	84,2%	+3,971	+20,7
—	2009–2013 гг.	Обама	Демократичный	84,2%	102,7%	+6 061	+18,5

Примечания:

• Часть долга, включенного в эту диаграмму для каждой президентской администрации, может включать долги, добавленные в рамках следующей президентской администрации.
• Информацию о чистых изменениях рабочих мест за соответствующие периоды см. В разделе « Рабочие места, созданные во время президентских сроков в США» .

Государственный долг

Долг США с 1940 по 2011 год. Красные линии обозначают «государственный долг», а черные линии обозначают общий государственный долг или валовой государственный долг. Разница заключается во внутригосударственном долге , который включает обязательства перед государственными программами, такими как социальное обеспечение. На верхней панели показан долг, дефлированный до долларов 2010 года; вторая панель показывает долг как процент от ВВП.

Государственный долг — это валовой долг за вычетом внутригосударственных обязательств (таких как деньги, которые государство должно двум целевым фондам социального обеспечения , программе страхования по старости, потере кормильца и инвалидности и программе социального страхования по инвалидности ).

Как относятся сами американцы к этой проблеме?

По многочисленным социальных опросам граждане Соединенных Штатов Америки очень недовольны положением таких дел (счетчик госдолга США увеличивается с огромной скоростью), так как каждый из них является должником по обязательствам, которые взяло на себя их правительство. Многие из них имеют кредиты на учебу, машину, дом и их не радует тот факт, что на них в экстренной ситуации этот долг тоже могут переложить в одним прекрасный момент путем увеличения налогов, пошлин, повышением тарифов, сокращением заработной платы и так далее. Кроме этого, необходимость государства отдавать этот займ уже приводит к уменьшению выделения средств на разного рода социальные гарантии (сокращение финансирования образования, медицины и других социально значимых сфер жизни граждан).

Некоторые американцы считают, что отдавать долги не придется, так как их государство является гегемоном на планете Земля с  самой большой армией и самым передовым вооружением. Если какие-то страны (особенно стратегические партнеры, страны-вассалитеты) попробую пригрозить немедленно вернуть средства, то может быть спровоцировано военное противостояние.

Есть ли риск не продления потолка госдолга?

В 2011 республиканский конгресс отказал президенту-демократу Обаме в повышении потолка госдолга. Было временно прекращено финансирование госучреждений, что создало широкий резонанс не только в Америке, но и в странах, которые инвестировали в госдолг США. Рейтинговые агентства большой тройки понизили стране кредитный рейтинг, за что получили от государства иски в суд. Аномальная ситуация продлилась две недели, но риск её повторения обсуждается ежегодно. 30 сентября в США заканчивается финансовый год. По традиции, все гадают: продлят или не продлят? Разберемся на цифрах. Госдолг постоянно растет, но растет и ВВП. Сейчас долг относительно ВВП составляет 103%. Темпы роста долга должны соответствовать росту налоговых поступлений. Если налоговые сборы будут отставать, долг будет финансироваться за счет будущих поступлений. Однако сейчас этого не происходит: американская экономика находится в хорошей форме. Цифра 103% ВВП не смущает ни рейтинговые агентства, ни минфин. «Жизнь взаймы» — естественное состояние и исторически сложившаяся модель, как для экономики США, так и для семейных бюджетов американцев. Работает простая логика: если остальной мир доверяет нам свои деньги, почему бы и нет?

Эксперты говорят, что американская финансовая система без потрясений выдержит долг до 200% ВВП, а до этого сейчас далеко. В случае отказа конгресса поднять планку, США ждет не более чем краткосрочная турбулентность. А вот для развивающихся рынков, включая российский, последствия будут более ощутимыми. И дело не в том, что подвергнутся угрозе наши инвестиции, с ними как раз ничего не произойдет. При любых финансовых стрессах, на рынке включается механизм Risk On, который автоматически приводит к «бегству в качество» и выходу из всех рисковых активов. Это означает, что зарубежные инвесторы потеряют интерес к российским ОФЗ и бизнесу на Carry Trade (получение прибыли на разнице % ставок). Это неизбежно ударит по рублю, притоку капитала и, в конечном итоге, по фондовому рынку. Таким образом в ежегодном продлении потолка госдолга косвенно заинтересованы и российские частные инвесторы, которые имеют рублевые активы. Итак, вероятность того, что планка госдолга США не будет в очередной раз поднята, очень низка. Тот факт, что налоговая реформа, обещанная Трампом, потребует сокращения бюджетных поступлений, а значит и наращивания долга, делает эту вероятность близкой к нулю.

Кстати, физическое лицо может купить американские казначейские облигации на сумму от 25$ на сайте www.treasurydirect.gov. Но российским частным инвесторам этот инструмент недоступен.

А как вы оцениваете риски, связанные с нестабильностью мировой финансовой системы?

Всем профита!

27.09.2017

Что такое госдолг США (простыми словами)

В последнее время появилась новая «пугалка»: Америка скоро рухнет, так как занимает у всех деньги налево и направо. Мало того, что это первая-вторая экономика мира (в последние пару лет их обогнал Китай), так еще и в долги себя вгоняет — как такое возможно?

Долги тянут США на дно? Автор иллюстрации: CHAD CROWE.

Сразу отметим, что США этим занимаются уже более 80 лет, но до сих пор только развиваются: наращивают обороты и преодолевают кризисы, показывая всему миру, что капитализм — химера живучая и приспосабливаемая.

Рассказываем простыми словами: госдолг США представляет собой совокупность казначейских ценных бумаг, которые приобретаются странами, гражданами или компаниями с последующим получением определенных дивидендов.

Угрожает ли госдолг экономическому благополучию США?
Безусловно: мыльный пузырь однажды лопнет 54.66%

В обозримом будущем — нисколько 18.01%

Нет: США будут наращивать госдолг даже спустя 1000 лет 27.33%
Проголосовало: 161

Фактически получатели этих «расписок» одалживают стране деньги (что самое интересное — в качестве таковых являются доллары) на развитие и финансирование разнообразных проектов, ожидая в результате получить их обратно с процентами.

Всего выделяют 4 вида этих бумаг:

• Казначейские векселя краткосрочные – Bills;
• Казначейские облигации среднего срока – Notes;
• Долгосрочные казначейские облигации – Bonds;
• Облигации с защитой от инфляции – TIPS.

Схема работы обязательств (еще их называют трежерис) очевидна: чем больше срок займа, тем выше выплачивается процент. Даже самые выгодные из них не приносят более 2 % годовых, что не так много.

В некоторых случаях встречаются отрицательные проценты («я вам одолжу доллары, уважаемые США, да еще и сам буду доплачивать вам за это». Красота.). С точки зрения науки это связано с высокими инфляционными ожиданиями в стране-кредиторе (выгоднее немного доплатить и перестраховаться, чем потерять всё).

История госдолга США

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Подробнее

США – это показательная история мирового господства, истории предпринимателей, которые изменили мир, но также проблема огромного государственного бюджета. По сути, уже больше столетия все американцы платят не в бюджет страны, а в казну других стран. За все время существования США ни один президент не объявил технический дефолт и не объявил, что сейчас страна стоит на краю бедности.

Для начала разберём, что такое государственный долг и как он образовался у столь могущественной и влиятельной страны, как США.

Государственный, он же национальный долг США – это задолженность правительства перед своими кредиторами, которых с каждым годом больше и больше.  К государственному долгу США не относятся долги отдельных штатов, корпораций или физических лиц, даже гарантированные государством, а также будущие обязательства перед получателями социальной помощи и здравоохранение.

История этого колоссального долга начинается с самого создания США. Основная его часть – это наследие всех войн, в том числе и гражданской, а также последствия мировых экономических спадов. В конце XVIII столетия, весь государственный долг страны был больше $75 млн. В середине XIX века, благодаря разумной политике, он уменьшился практически до нуля. За все время существования США самым тяжёлым периодом стала Вторая мировая война, когда траты на военные действия требовали больше средств, чем было в бюджете страны. В 1948 году соотношение размера долга составило около 123% от ВВП. Это было очень критическое состояние экономики, во второй половине ХХ века больше не отмечалось таких случаев – ещё немного, и начался бы обвал доллара, что повлекло за собой кризис всей мировой экономики. Однако положительная динамика ВВП помогла снизить этот огромный показатель до 31–33%.

Начиная с 1980 года, когда президентом США стал Рональд Рейган, долг впервые в истории увеличился не из-за трат на войну или других причин, а как последствия недальновидной финансовой политики президента. Рейган решил сократить почти все налоги, но не учёл, что это ни к чему хорошему не приведёт, и как результат – долг резко вырос почти в три раза. Уже в конце XX века сумма задолженности достигла 3 трлн 240 млрд $. В следующем десятилетии экономика Америки переживала подъём. Впрочем, недолго: крах крупнейших мировых корпораций и теракт 11 сентября 2001 года положили начало нового, более длительного спада экономики США.

На каждого американца правительство США в начале XXI века тратило примерно 60 тыс. долларов в год. Следовательно, из-за таких огромных расходов в 2001–2003 годах долг увеличился более чем на 15%. Также на него очень сильно повлияли войны в Ираке и Афганистане, которых можно было избежать, ведь чтобы полностью одеть одного солдата, Америка тратит 25 тыс. долларов. Суммируя все вышесказанное, в 2003 году долг стал примерно 6,5 трлн долларов.

Причины постоянного роста госдолга США

На самом деле все весьма просто. Ответ лежит на поверхности, а именно, в самом бюджете страны. Как только возникает дефицит, правительство начинает эмиссию государственного долга, чтобы покрыть образовавшийся недостаток средств. Разумеется, намного проще было бы увеличить налоговые отчисления со стороны граждан и юридических лиц. Но это может привести к росту недовольства населения, а также резкому спаду в экономике. И такой результат намного губительнее, чем рост государственного долга. Банальное сокращение расходов также не является решением проблемы. Ведь в таком случае многие отрасли не получат должного финансирования.

Конкретно у США не возникает мук выбора. В данном случае госдолг номинирован в местной валюте, а над ней имеет непосредственный контроль сам Вашингтон. Для стабилизации образовавшего минуса ФРС США достаточно просто включить на полную мощность печатный станок. Выпущенная в оборот денежная масса позволяет выкупить практически все долговые обязательства. И это поистине уникальный случай, так как ни одно другое государство подобной привилегией не обладает.

Сама суть госдолга подразумевает высокий риск возникновения дефолта. Ведь неспособность взять новые кредиты приведет к неоплате старых долгов и процентов по ним. Но американское правительство может особо не беспокоиться по этому поводу. В США подобная ситуация возникнет только в том случае, если федеральному правительству будет запрещено Конгрессом поднимать максимальную планку госдолга. Помнится, в 2011 году, когда президентом был Барак Обама, стране угрожал призрак технического дефолта. Однако в тот момент назревающую проблему легко искоренили, просто подняв уровень на $2,1 трлн.

А вот соотношение ВВП и госдолга – это более волнующий всех американцев момент. По мнению ведущих специалистов Всемирного банка, данный показатель у США является весьма проблемным, так как превышает 77% годового ВВП страны. Однако на практике многие государства прекрасно существуют с огромным внешним долгом. Наглядным примером являются Италия, Франция и Япония. Уже много лет их задолженность перед кредиторами составляет более 100% от ВВП. Однако уровень жизни и экономического развития здесь явно не пошли на спад. США не отстает от этих стран. По данным 2019 года, соотношение рассматриваемых показателей составило 108,3%.

Методы уменьшения госдолга

Манипулирование процентной ставкой

В теории, поддержание низких процентных ставок стимулирует экономику. Это генерит налоговые поступления и, в конечном итоге, сокращает государственный долг. Низкие процентные ставки позволяют частным лицам и предприятиям занимать больше денег, а это значит, что заемщики тратят эти деньги на товары и услуги, что создает рабочие места и налоговые поступления.

На практике, процентные ставки, сохраняющиеся на уровне, близком к нулю в течение длительных периодов времени, не оказались панацеей для правительств, обремененных долгами. Тем не менее, низкие процентные ставки, позволяют казначейству США заимствовать деньги почти бесплатно.

  Сокращение расходов

Канада столкнулась с почти двузначным дефицитом бюджета в 1990-х годах. Путем введения значительного сокращения бюджета (на 20% и более в течение четырех лет), страна сократила дефицит бюджета до нуля в течение трех лет и сократила государственный долг на треть в течение пяти лет. Страна сделала это без повышения налогов!

  Повысить налоги

Повышение налогов является распространенной тактикой. Несмотря на частоту этой практики, большинство стран сталкиваются с бОльшими и растущими долгами. Вероятно, это во многом связано с неспособностью сократить расходы. Когда денежные потоки увеличиваются, а расходы продолжают расти, возросшие доходы мало влияют на общий уровень задолженности.

  Сократить расходы и повысить налоги

К 1994 году Швеция оказалась на грани финансового краха. Однако, к концу 1990-х годов страна имела сбалансированный бюджет благодаря комбинации мер: сокращения расходов и повышения налогов.

Долг США был существенно уменьшен в 1947, 1948 и 1951 годах при Гарри Трумэне. Президенту Дуайту Эйзенхауэру удалось сократить государственный долг в 1956 и 1957 годах. Сокращение расходов и повышение налогов сыграли роль в обеих попытках.

  Ориентация на бизнес и торговлю

Фокус на бизнес и торговлю — это ещё один способ, с помощью которого страны могут уменьшить своё долговое бремя. Саудовская Аравия таким образом снизила долговую нагрузку с 80% ВВП в 2003 году до всего 10,2% в 2010 году.

  Переорентировать государственные расходы на сектора, которые значительно повышают занятость населения, такие как образование и инфраструктура.

  Простить долги

Многие страны Африки «прощали» кредиторам свои долги. В 2011 году Греция также хотела сделать что-то подобное, но получила миллиарды долларов в качестве спасительных средств. Хотя, после первоначальных раундов денежных вливаний дела шли не намного лучше. В 2020-м году национальный долг Греции составляет 192% от ВВП.

  Дефолт

Дефолт по долгу, который может включать в себя временное банкротство и / или реструктуризацию платежей кредиторам. Это является обычной и часто успешной стратегией сокращения долга. Северная Корея, Россия и Аргентина использовали эту стратегию, и она была успешной (по крайней мере, если критерием успеха является сокращение задолженности, а не хорошие отношения с мировым банковским сообществом).

Госдолг России. Сумма Госдолга РФ в 2019 году

После распада СССР в 1991 году Российская Федерация взяла на себя обязательства по долгам Советского Союза взамен на отказ бывших союзных республик от зарубежных активов СССР. Длительное время советский долг — до 110 млрд долларов — составлял большую часть внешнего долга России.

В 1990-е годы в связи с тяжелой экономической ситуацией Россия стала набирать новые кредиты за границей. Пик российского государственного долга пришелся на 1998 год — он составил 146,4% ВВП (из сообщения МИД РФ).

На 1 января 2000 года внешний госдолг достиг 146 млрд долларов (суммарный внешний и внутренний госдолг — 84% ВВП). На начало 2007 государственный внешний долг был снижен до 52 млрд долларов (5% ВВП).

На 1 июля 2019 года государственный внешний долг России составляет 53,9 миллиарда долларов, сообщает Министерство финансов РФ. Государственный внешний долг России находится в пределах 16-16,5% ВВП, это очень мало, признают аналитики. Для сравнения, у некоторых стран еврозоны он превышает 100% ВВП.

Общий внешний долг России (включая негосударственный) на 1 июля 2019 года составляет 482,4 млрд долларов, приводит данные ЦБ РФ. Он полностью покрыт золотовалютными резервами, а этим не может похвастаться ни одна развивающаяся экономика мира.

За первую половину 2019 года Россия нарастила внешний госдолг. При этом растет и профицит федерального бюджета. Строго говоря, никакой нужды занимать за рубежом у Минфина нет, отмечает telegram-канал Anews «Ясно Понятно».

Однако заимствования на внешнем рынке, во-первых, дешевы, во-вторых, носят «имиджевый» характер — позволяют заявить о себе на мировом рынке долга. Минфин РФ, судя по всему, решил воспользоваться благоприятными обстоятельствами и занимал по принципу «на черный день», указывает «Ясно Понятно».

К чему приведет увеличение госдолга

Долговые обязательства в разумных пределах способны давать толчок экономическому развитию. Если величина госдолга начнет превышать платежеспособность, то кризиса в экономике США — а соответственно всей планеты — не избежать. Это связано с тем, что доллар является международным платежным средством. Более того, этих самых долларов за границей существенно больше, чем внутри страны.

Приведем простой пример. Вы берете кредит в банке под неприличный процент (от 18 до 30% годовых). Редко бывает, что сумма кредита меньше вашей заработной платы за год. Большая часть России, к слову, так живет и не жалуется. Известно, что некоторые граждане чуть ли не 50% своих доходов отдают банкам за кредиты.

Многие россияне и по 70% дохода отдают банкам. Причем мы берем средства на нужды, «хотелки», а американское Правительство – на развитие экономики. Они одалживают, чтобы получить прибыль, а не просто потратить на новое авто, квартиру, телевизор.

Получается, что увеличение госдолга Америки для них не критично — вплоть до 1000 % от ВВП страны. Чтобы достичь такой величины, потребуется не менее 100 лет. Однако этого в силу очевидных причин не допустят, т.к. последствия будут непредсказуемыми.