Что такое ключевая ставка цб рф простым языком?

Что это за понятия и чем они отличаются?

До того, как мы начнем выяснять, чем ключевая ставка отличается от ставки рефинансирования, следует разобрать оба эти определения. В конце концов, именно в разнице определений этих терминов и устанавливается на сегодня отличия между понятиями.

Оба явления схожи между собой в том, что они нужны для урегулирования кредитных отношений между Центральным банком РФ и всех остальных контрагентов: частных банковских организаций, коммерческих предприятий и корпораций, крупных держателей облигаций и т.д. В общем и целом, их сходство на этом заканчивается.

Ключевая ставка (КС) или, как еще иногда не совсем правильно говорят, ключевая ставка рефинансирования — это показатель, с помощью которого Центробанк РФ определяет минимальную процентную ставку для выдачи всех кредитов в стране. Кроме того, ставка — это также максимальное значение по выплатам за государственные депозиты и гос. облигации.

Чем больший установлен процент по КС, тем дороже обходятся кредиты банкам — они, в свою очередь, также повышают ставку для заемщиков. Однако, привлекательность валюты на международном и внутреннем рынке в таком случае растет, т.к. вкладывать деньги в депозиты и российские облигации становится выгодно. В результате контролируется инфляция — т.к. большинство предпочитает держать деньги в российских рублях, за счет образовавшегося спроса его курс и ценность не падает.

Маленькая КС упрощает ведение кредитной деятельности в стране, подстегивает бизнес и потребителей на трату денег. Обратная сторона такого предприятия — невыгодные условия для размещения вкладов, рост «кабального» кредитования населения, увеличивающаяся инфляция.

Таким образом, КС — важнейший показатель в макроэкономике, от которого зависит невероятно много. Не даром инвесторы всего мира с затаившимся дыханием ждут выступлений председателя ФРС в США — на таких мероприятиях он чаще всего озвучивает планы по уменьшению или увеличению ставки по отношению к доллару. Даже какие-нибудь 0,25% КС США в ту или другую сторону очень значительно сказываются на финансовой жизни всего мира.

Так в чем разница между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования? Что касается ставки рефинансирования, то она играет куда менее заметную роль. Ставкой рефинансирования называется показатель, устанавливаемый Центробанком РФ и обозначающий количество денег, которое должен вернуть контрагент государству за пользование федеральными деньгами.

Чаще всего ее используют в договоре, различных правовых актах, законах и прочем. От ставки рефинансирования отталкиваются налоговые органы, банковские организации, предприниматели и т.д. Показатель носит скорее справочный и фискальный характер, чем макроэкономический. Так, например, в договоре контрагенты часто пишут: «пеня при возникновении просрочки составляет 1/300 от ставки рефинансирования за каждый пропущенный день выплат».

Инфляция и ее особенности

Чтобы экономика страны развивалась стабильно и в правильном направлении, нужно удерживать инфляцию на определенном уровне. Чем он ниже, тем больше перспектив у экономики: предприятия работают стабильно, а простые граждане могут не бояться, что валюта их государства обесценится.

Для Российской Федерации правительство установило оптимальный уровень инфляции, он составляет 4%. Именно такой уровень сможет стабилизировать ситуацию на экономическом рынке. Если же уровень инфляции будет меньше, это может затормозить экономический рост, что негативно скажется на развитии государства, а также финансовом положении его граждан.

Чтобы обеспечить ценовую стабильность в государстве, правительство проводит рациональную денежно-кредитную политику. По-другому ее называют монетарной. За ее внедрение и правильное исполнение всех правил отвечает Центральный банк. Именно он может объявить (а в России – уже давно объявил) своей целью определенный темп роста цен. Такая политика называется таргетированием инфляции, и ее проводят во всех цивилизованных странах.

Таргетирование инфляции возможно только в том случае, если известен целевой уровень инфляции.

Такая политика помогает предприятиям и другим участникам рынка быстро сориентироваться в любой экономической ситуации, разработать план развития и производства.

На что она влияет

Влияние ставки рефинансирования на экономику происходит, в первую очередь, путем сдерживания инфляции и девальвации национальной валюты. Это значит, что для принятия решения об очередном пересмотре ставки в большую или меньшую сторону банку нужны сведения об этих показателях.

Воздействие на экономику не происходит стихийно – каждый раз ЦБ анализирует массу параметров, прежде чем в очередной раз уменьшить или увеличить СР.

Для простых граждан, помимо того, что данный показатель отражается на стоимости займов и вкладов, важным также является то, что ключевая ставка влияет на:

• расчет размеров пени по невыплаченным вовремя займам, налогам и штрафам;
• расчет размера налогов на прибыль по денежным вкладам;
• расчет процентов неустойки, которую работодатель должен выплатить работнику за то, что вовремя не выдал ему заработную плату или другие причитающиеся согласно трудовому законодательству выплаты.

Но есть и другие рычаги.

Инфляция

В первую очередь, зависимость видна между тем, какой процент устанавливает ЦБ и тем, какой процент по кредитам и вкладам устанавливают банки.

Во-вторую, оказывается влияние на инфляцию – как мы уже писали выше, это важный инструмент для регулирования инфляционных процессов. Ставка рефинансирования и инфляция находятся в прямой зависимости – чем выше один показатель, тем выше и второй.

Спрос на деньги при росте ставке снижается – никто не хочет брать дорогие кредиты. Одно дело, купить диван, переплатив 18 % от его стоимости за счет взятого кредита. И совсем другой дело, когда переплатить придется уже четверть от его стоимости, а то и больше. В таких случаях люди либо стараются занять деньги у знакомы, либо накопить, или же вовсе отказаться от дорогостоящей покупки, пересмотрев свои предпочтения и структуру расходов.

Расчет процентов

Часто возникает необходимость рассчитать проценты по ставке рефинансирования. К примеру, для вычисления размера пени за пользование чужими денежными средствами. По какой формуле они вычисляются?

К примеру, процентная ставка упоминается во многих договорах как точка отсчета для размера штрафов и пени при несвоевременной выплате денежных средств, одолженных или заработанных.

В банках так рассчитывают, чему будет равна неустойка при просрочке очередной выплаты по займу. Чтобы узнать этот уровень, необходимо в формулу вставить следующие величины:

• текущий размер, которому равна в России ставка рефинансирования,
• количество дней, на которое был просрочено внесение платежа,
• сумма, которую клиент задолжал банку (то есть, не весь остаток по кредиту, а именно та сумма, которую заемщик должен был внести в дату очередного платежа, но не внес).

При этом размер процентов, под которые был оформлен кредит, значения не имеет.

Формула размера пени выглядит следующим образом:

• вычисление однодневной ставки путем деления ставки рефинансирования на количество дней в году;
• умножение полученного числа на количество дней, в течение которых была допущена просрочка;
• умножение полученного числа на сумму, которую заемщик не внес в банк вовремя (сумма задолженности).

Что означает данная формула на практике – рассмотрим на конкретном примере.

К примеру, в дату очередного платежа заемщик не внес сумму в размере 10 000 рублей. Образовалась задолженность, которую он просрочил на 20 дней. Какой штраф за это время успел набежать, вычисляется следующим образом:

1. 7,75 % (текущая ставка) / 365 (дней) = 0,0212 %.
2. 0,0212 (%) * 20 (дней) = 0,425.
3. 0,425 * 10 000 (рублей) = 4 246 рублей.

Именно такую сумму придется доплатить заемщику, если он вовремя не запросил реструктуризацию кредита (к примеру, отсрочка платежа) в своем банке по уважительной причине.

История изменения значений

В день своего принятия ключевая ставка была зафиксирована на уровне 5,5%. Нестабильность экономики вынуждала регулятор поэтапно повышать размер ставки — в 2014 году значение увеличивалось 6 раз. Рекордным было единоразовое повышение на 6,5% сразу (16 декабря 2014 года было закрепление на уровне 17%). Такое решение стало ответом на значительные скачки на валютном рынке и, по ожиданиям Центробанка, должно было сдержать инфляцию и снизить риск дефолта.

После этого ставка более не увеличивалась, а лишь поэтапно снижалась. Например, в феврале 2015 года она составляла 15%, а в июне 2016 —уже 11,5%.

Зачем нужна ключевая ставка?

Одним из инструментов регулирования экономики является ключевая ставка. Она оказывает влияние не только на макроэкономические показатели развития государства, но и на жизнь каждого его гражданина. Рассмотрим, кто и как устанавливает ключевую ставку, причины ее изменения и механизм воздействия.

Ключевая ставка – это процентный показатель, который используется в банковских операциях Центрального банка. Основными потребителями услуг ЦБ являются коммерческие банки, для которых установленная ставка это:

• минимальный процент, под который они берут кредит в ЦБ РФ;
• максимальный процент, под который они размещают свободные средства на депозитах Центробанка.

Для коммерческих банков ключевая ставка – это стоимость привлечения и размещения денег. Механизм влияния ее на экономику:

1. Рост ключевой ставки приводит к удорожанию кредитов для банков. Они в свою очередь увеличивают ставку кредитования своим клиентам. Население уже не так активно берет у банков в долг. В экономике сокращается потребление товаров и услуг. Предприятия и организации вынуждены снижать цены, чтобы привлечь покупателей. В итоге, инфляция снижается, экономика растет, ситуация стабилизируется.
2. Падение ключевой ставки приводит к удешевлению стоимости денег. Банки снижают проценты по кредитам, что стимулирует и население, и предприятия активнее занимать деньги на свои нужды. Растет потребительский спрос, в ответ не отстает и предложение. Предприятия поднимают цены в надежде заработать на растущем рынке. В итоге, инфляция повышается.

Процесс поддержания инфляции с помощью ключевой ставки на определенном уровне называется таргетированием. Центробанк установил оптимальный размер роста цен – 4 % до 2023 г. Он ежегодно готовит документ по основным направлениям денежно-кредитной политики на 3 года, где указывает приемлемое значение инфляции для российской экономики: https://cbr.ru/publ/ondkp/.

Ключевую ставку каждые 1,5 месяца (8 раз в год) на своих заседаниях утверждает главный регулятор финансовых отношений в стране – Банк России. На опорных ежеквартальных заседаниях Совет директоров рассматривает денежно-кредитную политику. По итогам выпускает пресс-релиз по ключевой ставке, среднесрочный прогноз и проводит пресс-конференцию. На промежуточных заседаниях, которые проводят между опорными, также определяют размер базового процента и выпускают пресс-релиз. Расписание заседаний известно на год вперед: .

Первое значение ставки было установлено в сентябре 2013 года. До этого периода коммерческие банки ориентировались на ставку рефинансирования. С 2016 г. ее значение приравняли к ключевой.

Историю изменения с 2013 г. по текущий момент можно отследить на сайте ЦБ в виде графика и таблицы значений. Пик пришелся на конец 2014 года, когда значение выросло сразу на 7,5 пункта до 17 %. Минимальное значение в 5,5 % наблюдалось только в 2013 г. и начале 2014 г.

Сферы использования

Рассмотрим, в каких ситуациях обычный человек может столкнуться с ключевой ставкой.

Кредиты и вклады

Большинство населения сталкивается со ставкой ЦБ при размещении денег во вкладах и получении кредитов. Вот как происходит влияние:

1. Центробанк не работает напрямую с физическими и юридическими лицами, только с банками. Следовательно, выдавать кредиты или класть деньги на депозиты населению или предприятиям он не может.
2. Банки – это коммерческие организации, главной целью которых является получение прибыли от своей деятельности. Они не производят товаров, банки оказывают финансовые услуги по привлечению и размещению денег.
3. Деньги откуда-то надо брать. Есть несколько источников: кредиты из ЦБ, от других банков, населения или предприятий. Эти источники не бесплатные. За кредиты надо платить проценты, а по депозитам – выплачивать доход вкладчикам.
4. Центробанк выдает кредит банкам минимум под ключевую ставку. Значит, банк не может кредитовать население или предприятия под меньший процент. Разница между ними – это доход банка, который еще надо уменьшить на сумму расходов (создание резервов, текущие затраты на зарплату, обслуживание клиентов, программное обеспечение, безопасность и пр.), чтобы получить чистую прибыль.
5. Коммерческий банк привлекает деньги во вклад под меньший, чем в ЦБ, процент. Ведь эти деньги надо застраховать в АСВ, обслужить их прием и выдачу, заплатить проценты. Поэтому они должны стоить банку дешевле, чем кредит в Центробанке.

Если банк предлагает депозит под процент выше, чем ключевая ставка, это повод повнимательнее к нему присмотреться. Причины такого выгодного предложения могут быть разные:

мошенничество;
близость банкротства и попытка его избежать за счет денег клиентов;
невозможность получения денег в ЦБ;
проблемы с операционной деятельностью;
только что созданный банк пытается привлечь к себе внимание и пр.

Высокие проценты – это повышенные риски для клиентов. Чтобы сориентироваться, какой процент будет считаться высоким, нужно посмотреть на базовый уровень доходности. Его ежемесячно рассчитывает Центробанк по вкладам крупнейших банков. На март 2020 г. составляет:

Рынок облигаций

Для инвестора прогнозы понижения ключевой ставки – это сигнал о том, что скоро повысятся котировки уже обращающихся на рынке облигаций. Это происходит по следующим причинам.

Представим, что Центробанк установил 7,5 %. Значит, предприятия и организации могут привлечь деньги путем размещения долговых ценных бумаг под чуть больший процент. Например, под 8 или 8,5 %. Потом ЦБ снижает ключевую ставку до 6,5. Новые выпуски облигаций уже можно размещать под 7 или 7,5. Эмитенты не хотят переплачивать инвесторам. Цены на бумаги с более высокой доходностью повысятся, ведь они станут привлекательнее по сравнению с новыми выпусками, и спрос со стороны инвесторов увеличится.

Обратная ситуация произойдет, если ключевая ставка будет повышаться.

Штрафы, пени, неустойки

Многие штрафы, пени, неустойки по договорам между юридическими, физическими лицами привязаны к проценту ЦБ, а также штрафы и пени по налогам. Как правило, применяется соотношение 1/300 или 1/150.

Например, при оформлении расписки в документе не всегда прописывается размер процентов в случае невозврата долга. В этом случае кредитор имеет право потребовать их оплатить в размере ключевой ставки.

Налогообложение

От размера процента, установленного ЦБ, зависит величина налога на доходы.

Налогообложение купонов

Корпоративные облигации, доходность которых превышает “ключевая ставка + 5 %” подлежат налогообложению в размере 35 % от превышения.

Пример. Клиент купил облигацию номиналом 1 000 руб. и с купонной доходностью 14,5 % годовых. С превышения в 3,5 % придется заплатить НДФЛ: 1 000 * 3,5 % * 35 % = 12,25 руб.

На повышенный процент по вкладам придется заплатить НДФЛ. Если доходность превысила величину “ключевая ставка + 5 %”, то вкладчик внесет 35 % в бюджет.

Пример. Клиент открыл вклад в банке на 500 тыс. руб. под 12 % годовых. На сегодняшний день необлагаемый лимит составляет: 6 % + 5 % = 11 %. Значит, с превышения надо заплатить НДФЛ:

1. Налогооблагаемая база: 500 000 * (12 % – 11 %) = 5 000 руб.
2. НДФЛ: 5 000 * 35 % = 1 750 руб.

Оплата услуг ЖКХ

За несвоевременную оплату услуг ЖКХ придется заплатить пени, которые тоже зависят от ключевой ставки:

• после одного месяца просрочки (даты оплаты счета по договору с поставщиком услуг) – 1/300 ставки ЦБ, т. е. на февраль 2020 года это 0,02 % за каждый день просрочки;
• после трех месяцев – 1/130, т. е. 0,05 %.

Значения ключевой ставки

За 2017 год значение снижалось шесть раз.

Последнее уменьшение значения регулятор пояснил тем, что инфляция приближается к целевому ориентиру, а экономическая активность восстанавливается. Центробанк говорит, что дальнейшие решения об изменении ключевой ставки будут приняты на основе анализа изменения цен на топливо (в основном, нефть), динамики снижения инфляции и общего развития экономики.

Значения ключевой ставки с момента ее введения:

Период действия	Значение, % годовых
03.02.2013 — 02.03.2014	5,5
03.03.2014 — 27.04.2014	7,0
28.04.2014 — 27.07.2014	7,5
28.07.2014 — 04.11.2014	8,0
05.11.2014 — 11.12.2014	9,5
12.12.2014 — 15.12.2014	10,5
16.12.2014 — 01.02.2015	17,0
02.02.2015 — 15.03.2015	15,0
16.03.2015 — 04.05.2015	14,0
05.05.2015 — 15.06.2015	12,5
16.06.2015 — 02.08.2015	11,5
03.08.2015 — 13.06.2016	11,0
14.06.2016 — 18.09.2016	10,5
19.09.2016 — 26.03.2017	10,0
27.03.2017 — 01.05.2017	9,75
02.05.2017 — 18.06.2017	9,25
19.06.2017 — 17.09.2017	9,00
18.09.2017 — 29.10.2017	8,5
30.10.2017 — 17.12.2017	8,25
18.12.2017 — 11.02.2018	7,75
12.02.2018 — 25.03.2018	7,50
26.03.2018 — 14.09.2018	7,25
15.09.2018 — 16.12.2018	7,50
17.12.2018 — 16.06.2019	7,75
17.06.2019 — 28.07.2019	7,50
29.07.2019 — 06.09.2019	7,25
07.09.2019 — 24.10.2019	7,0
25.10.2019 — 15.12.2019	6,5
16.12.2019 — 09.02.2020	6,25
10.02.2020 — по настоящее время	6,0

Следующее заседание по вопросу ключевой ставки запланировано на 20 марта 2020 года.

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ?

Ключевая ставка центрального банка любой страны является основным инструментом денежно-кредитной политики. Он оказывает прямое воздействие на основные макроэкономические показатели государства, в числе которых — темпы роста инфляции, курс национальной валюты, объём ВВП. В мировой практике данный термин чаще упоминается, как учётная ставка.

Значение ключевой ставки, с одной стороны, определяет, под какой процент коммерческие банки могут получить кредит от ЦБ. С другой стороны, этот же процент будет действовать и по вкладам, размещённым кредитными организациями в Центробанке.

Для страны в целом ключевая ставка ЦБ — это стоимость денег для экономики в текущий момент. Чтобы понять суть данного инструмента, необходимо рассмотреть принцип его работы с двух противоположных сторон:

1. При увеличении ключевой ставки заёмные средства дорожают для банков, вследствие чего они поднимают проценты по кредитам для физических лиц и предпринимателей. Доходность по вкладам в подобных условиях также всегда растёт.
2. В случае сокращения ставки — стоимость заёмных средств уменьшается, что способствует росту деловой активности. В то же время проценты по вкладам падают, так как кредитные организации не имеют проблем с ликвидностью. Проще говоря, банку невыгодно платить высокие проценты вкладчикам, если он по более низкой ставке может получить средства от ЦБ.

Величину данного показателя устанавливает Совет директоров Банка России. Плановые заседания этого органа, связанные с изменением ключевой ставки, проводятся 8 раз в год. О результатах заседаний становится известно уже в день принятия решения. Новый размер учётной ставки публикуется в пресс-релизе на сайте ЦБ и активно освещается в СМИ.

Понятие ключевой ставки было введено Банком России в 2013 году. До этого применялся термин «ставка рефинансирования», который кроме влияния на стоимость заёмных средств также использовался для расчёта налогов и штрафов. Позднее ЦБ разграничил эти 2 понятия, после чего ставка рефинансирования стала выполнять только фискальную функцию.

До 2015 года данные показатели имели разные значения, причём ставка рефинансирования, как правило, была меньше ключевой. Такая политика оказалась нецелесообразной, поэтому, начиная с 1 января 2016 года, одна ставка всегда равна другой.

Формула и пример расчета процентов по ключевой ставке Банка России (ст. 395 ГК РФ)

В соответствии с п. 1 статья 395 ГК РФ, в случаях неправомерного удержания денежных средств, уклонения от их возврата, иной просрочки в их уплате подлежат уплате проценты на сумму долга. Размер процентов определяется ключевой ставкой Банка России, действовавшей в соответствующие периоды. Эти правила применяются, если иной размер процентов не установлен законом или договором.

В п. 39 Постановления Пленума Верховного Суда РФ от 24.03.2016 N 7 указано, что «если иной размер процентов не установлен законом или договором, размер процентов за пользование чужими денежными средствами, начисляемых за периоды просрочки, имевшие место после 31 июля 2016 года, определяется на основании ключевой ставки Банка России, действовавшей в соответствующие периоды».

Проценты по ст. 395 ГК РФ и проценты по договору или закону

Стоит обратить внимание, что если стороны предусмотрели в договоре иной размер процентов (неустойки, пени), то на сумму долга должны начисляться именно «договорные» проценты (договорная неустойка). Аналогичное правило действует и в случае, если проценты определены законом (см

«законная и договорная неустойка»).

Ключевая ставка определяется в каждом конкретном случае в зависимости от периода просрочки. Размеры ключевой ставки за некоторые период приведены ниже.

По общему правилу период начисления процентов указывается следующим образом: первым днем считается первый день просрочки, последним – день фактической уплаты задолженности.

Например, должен был оплатить не позднее 15-го числа, но оплатил 25-го числа. Первый день просрочки (начало начисление процентов) – 16-е число. Последний день просрочки – 25-е (количество дней просрочки – 10 дней).

Формула расчета процентов по ст. 395 ГК РФ

Формула расчета процентов за пользование чужими денежными средствами выглядит следующим образом:

Сумма взыскиваемых процентов = Сумма долга х Ключевая ставка Банка России, действующая в период просрочки / Количество дней в году (365 или 366) х Количество дней просрочки.

Какое количество дней указывать в формуле: 365 или 366? Это зависит от того, рассчитываются ли проценты в период, приходящийся на високосный год (366 дней) или нет (365 дней). Например, високосными годами являются 2016, 2020, 2024.

Пример расчета процентов по статье 395 ГК РФ

Задолженность может образоваться, например, по договору займа, купли-продажи, аренды, подряда, оказания услуг и проч.

Например, 15 мая 2018 года Сидоров передал Петрову по договору займа денежные средства в размере 300 000 рублей.

Петров обязался вернуть денежные средства не позднее 20 февраля 2019 года (договорную неустойку, а также проценты за пользование займом стороны в договоре не согласовали).

Однако Петров в указанный срок свои обязательства по договору займа не исполнил, вернул деньги только 20 июля 2019 года.

Петров имеет задолженность за период с 21.02.2019 по 20.07.2019 (150 дней). Сумма задолженность 300 000 рублей.

Расчет:

За период с 21.02.2019 – 16.06.2019 (116 дней просрочки): 300 000 x 7,75% / 365 x 116 = 7 389,04

За период с 17.06.2019 – 20.07.2019 (34 дня просрочки): 300 000 x 7,5% / 365 x 34 = 2 095,89

Итого: 9 484,93 рубля (сумма процентов)

Расчет процентов в таблице:

Период

Количество дней просрочки

Сумма задолженности (руб.)

Ключевая ставка ЦБ РФ

Расчет процентов

Сумма процентов (руб.)

21.02.2019 — 16.06.2019 116 300 000 7,75% 300 000 x 7,75% / 365 x 116 7 389,04

17.06.2019 — 20.07.2019 34 300 000 7,5% 300 000 x 7,5% / 365 x 34 2 095,89

Итого: 150       9 484,93

Таким образом, за период с 21.02.2019 по 20.07.2019 (150 дней) Петров должен заплатить Сидорову проценты в размере 9 484,93 рублей.

Размер ключевой ставки Банка России:

7,50% — установлена с 17 июня 2019 года (по информации Банка России от 14.06.2019)

7,75% — установлена 17 декабря 2019 года (по информации Банка России от 14.12.2018)

7,50 – установлена с 17 сентября 2018 года (по информации Банка России от 14.09.2018)

7,25 – установлена с 26 марта 2018 года (по информации Банка России от 23.03.2018)

7,50 – установлена с 12 февраля 2018 года (по информации Банка России от 09.02.2018)

7,75 – установлена с 18 декабря 2017 года (по информации Банка России от 15.12.2017)

Размер ключевой ставки ЦБ РФ за иные периоды можно легко найти в сети «Интернет».

Для чего нужна ключевая ставка

Главная задача ключевой ставки – контролировать денежную массу и инфляцию в стране. Как это работает?

Если инфляция в стране резко растет (т.е. растет денежная масса), то Центральный банк повышает ключевую ставку. Кредиты становятся дороже, а вклады (депозиты) выгоднее. В итоге бизнес перестает занимать деньги и переходит в режим экономии, а население предпочитает не тратить деньги, а сберегать их.

В результате экономическое развитие замедляется, денежная масса сокращается – инфляция начинает падать.

Если же инфляция чрезмерно падает (т.е. денежная масса снижается), то Центральный банк начинает снижать ставку, чтобы перезапустить экономику. Так, кредиты становятся дешевле, и бизнес активно начинает брать деньги в банках – в результате появляются новые рабочие места, в стране производится больше товаров и услуг, ВВП растет, всем хорошо.

Депозиты становятся непривлекательными, и население вместо сбережения пытается как «пристроить» деньги. Кто-то покупает товары, стимулируя товарооборот, кто-то инвестирует в бизнес (или начинает свой), кто-то идет на фондовую биржу – в любом случае, опять-таки экономика растет и всем хорошо.