Как посчитать инфляцию?

Вычисление «инфляционной премии»

Для расчёта требуемого размера инфляционной премии применяется такая формула:

Пи = Р х ТИ,

где Пи — объём инфляционной премии за конкретный период времени,

P — изначальная стоимость денежной массы,

ТИ — темпы инфляции за рассматриваемый временной интервал в виде десятичной дроби.

Формула учета инфляции при определении общего необходимого уровня дохода от финансовой операции имеет следующий вид: Дн = Др + Пи,

где Дн — общий номинальный объём требуемого дохода финансовой операции. При этом учитывается фактор инфляции за рассматриваемый временной промежуток.

Др — реальная сумма требуемого дохода от осуществления финансовой операции в рассматриваемом промежутке времени. Этот показатель рассчитывается с помощью простых или сложных процентов. В процессе вычисления используется реальная процентная ставка.

Пи – инфляционная премия за рассматриваемый период.

Inflation by Spending Category

CPI is the weighted combination of many categories of spending that are tracked by the government. Breaking down these categories helps explain the main drivers behind price changes. This chart shows the average rate of inflation for select CPI categories between 1860 and 2021.

Compare these values to the overall average of 2.19% per year:

The graph below compares inflation in categories of goods over time. Click on a category such as «Food» to toggle it on or off:

задний план

Чтобы понять экономическую подоплеку уравнения Фишера, полезно рассмотреть следующий мысленный эксперимент.

Пример идеального предвидения

В распоряжении экономического оператора есть 100 евро, которые он хотел бы инвестировать сроком на один год. В мире нет сюрпризов, т.е. ЧАС. будущее развитие экономических переменных известно всем участникам (совершенное предвидение). У Ирвинга есть различные варианты вложения 100 евро. Один из способов — ссудить деньги под процент . Например, если процентная ставка составляет 4% ( ), он получит назад свои 100 евро в течение одного года и дополнительные евро в виде процентов, так что у него будет всего евро.
ят{\ displaystyle i_ {t}}ятзнак равно0,04{\ displaystyle i_ {t} = 0,04}100×0,04знак равно4-й{\ Displaystyle 100 \ раз 0,04 = 4}100×(1+ят)знак равно104{\ Displaystyle 100 \ раз (1 + i_ {t}) = 104}

Другой вариант для Ирвинга — вложить 100 евро в прибыльный проект, например, в выращивание пшеницы. Мы предполагаем, что сегодня единица пшеницы стоит 1 евро, и что посев и уход за полем приводят к увеличению урожайности на 3%, так что за один год можно собрать 103 единицы пшеницы.

Какая из двух альтернатив лучше? Это зависит от того, как будет развиваться цена единицы пшеницы. Благодаря безупречной дальновидности теперь известно, что единица пшеницы в год будет стоить не 1 евро, а 1,02 евро. Поэтому мы предполагаем, что скорость изменения цен (уровень инфляции) составит 2% ( ). Из этого следует, что в течение одного года Ирвинг рассчитает 103 единицы пшеницы на 103 единицы пшеницы, умноженные на 1,02 евро на единицу пшеницы, т.е. ЧАС. можно продать примерно за 105 евро (ровно 105,06 евро). Так что выгодно вкладывать деньги в выращивание пшеницы, а не давать ее в долг.
πт+1знак равно0,02{\ Displaystyle \ пи _ {т + 1} = 0,02}

Рациональные экономические операторы осознают эту связь и в данных обстоятельствах не ссужают деньги под 4% годовых, а предпочитают вкладывать их в выращивание пшеницы. Актеры, нуждающиеся в деньгах, теперь предложат более высокую процентную ставку, чтобы найти кого-то, кто одолжит им деньги. Равновесие достигается только тогда, когда обе альтернативы приводят к одинаковой доходности через год. Пока одна из двух альтернатив обещает более высокую доходность, чем другая, никто не захочет выбрать другую альтернативу. Это приводит к процессам корректировки, таким как повышение процентных ставок по только что описанным инвестициям. Возможны и другие процессы адаптации. Пока урожайность от выращивания пшеницы выше, чем от инвестиций, все больше и больше игроков будут инвестировать в выращивание пшеницы. Это увеличивает предложение пшеницы в предстоящий период, так что цена на пшеницу в предстоящий период больше не вырастет на 2%, а будет на меньший процент из-за большего предложения. Если уровень инфляции составляет всего 1%, снова возникает равновесие, описываемое уравнением Фишера: обе альтернативы предлагают процентную ставку 4%. При выращивании пшеницы эти 4% складываются из увеличения урожайности на 3% (реальная процентная ставка) плюс повышение цены на 1% (уровень инфляции).

Но будущее неопределенное

Конечно, сегодня никто точно не знает, насколько высока цена на пшеницу через год. Следовательно, в текущем периоде t необходимо сформировать ожидание относительно того, насколько высока цена на пшеницу через год и что это означает для уровня инфляции. Затем этот ожидаемый уровень инфляции можно использовать для сравнения двух альтернатив, описанных выше, и приведенное выше уравнение Фишера дает результаты как характеристику экономического равновесия между номинальной процентной ставкой, реальной процентной ставкой и ожидаемым уровнем инфляции.

Реальная процентная ставка ex post

В отличие от номинальной процентной ставки реальная процентная ставка и инфляционные ожидания экономических операторов не являются наблюдаемыми величинами. Если, тем не менее, кто-то хочет определить уровень реальной процентной ставки в определенный период t , можно приблизительно рассмотреть так называемую реальную процентную ставку ex-post. Это следует из уравнения Фишера, если заменить ожидаемый уровень инфляции фактическим уровнем инфляции, который, однако, доступен только постфактум, т.е. ЧАС. позже, начиная с периода t + 1 , знает:
рт{\ displaystyle r_ {t}}

рт≈ят-πт+1{\ displaystyle r_ {t} \ приблизительно i_ {t} — \ pi _ {t + 1}}

Предполагается, что систематических ошибок ожидания относительно уровня инфляции нет. В качестве альтернативы, значения обследования могут использоваться для ожидаемого уровня инфляции или для сравнения разницы процентных ставок между облигациями с хеджированием от инфляции и облигациями без хеджирования инфляции.

Понятие инфляции. История появления

Инфляция как явление в финансовой системе была известна ещё древнем мире. Однако в те времена она отличалась от той, которую мы наблюдаем сегодня. Например, инфляция была вызвана избыточной чеканкой монет или использованием в их изготовлении меди вместо драгоценных металлов. Такой процесс имел обиходное название «порча монеты». Кстати, историкам даже удалось отыскать данные об обесценивании денежной единицы Древнего Рима сестерция.

Вплоть до середины прошлого столетия инфляция воспринималась населением как стихийное бедствие. И только после введения повсеместного статистического учёта деятельности субъектов хозяйствования в США, Японии и многих западноевропейских государствах удалось сдержать инфляцию. При этом права собственности производителей не были ущемлены. Кроме того, принятые меры не оказали отрицательного влияния на уровень конкуренции товаров и услуг на внутренних рынках. Необходимо отметить, что кроме статистического контроля, на обуздание инфляции большую роль оказало создание системы распределённых ценовых регуляторов.

Таблица Инфляции по Месяцам в Годовом Исчислении

Для расчета уровня инфляции в годовом исчислении необходимо просуммировать уровни инфляции за предшествующие выбранному месяцу 11 месяцев и уровень инфляции самого выбранного месяца. Таким образм, ежемесячная инфляция в годовом исчислении представляет собой скользящую сумму уровня инфляции за 12 месяцев. Такой способ представления инфляции наиболее популярен в США.

* Красным цветом обозначена дефляция.

Виды инфляции

Инфляция в экономике может быть оценена по-разному. Тем не менее, есть определённые показатели и механизмы, которые принято считать стандартными. Например, можно оценить роль государства в контроле инфляции:

1. Открытая инфляция. Это обыкновенное ценообразование, то есть никто не вмешивается, всё определяется рыночным путём. Растут доходы населения – растёт потребление, разгоняется инфляция.
2. Подавленная инфляция. Хороший пример – сталинское время. Цены нельзя было поднимать, но при этом товара не было в наличии в достаточном объёме. Уровень цен оставался прежним, а то и понижался, но при этом достатка не было, наблюдался дефицит по множеству категорий товаров.

По размеру показателя инфляцию принято делить на следующие категории, которые, впрочем, весьма условны и носят просто стандартизированный характер:

1. Нормальная или умеренная инфляция. В этом случае значение колеблется в пределах до 10-12%. Разброс достаточно большой, но всё зависит от экономики. Если она бурно развивается и при этом инфляция 10%, то всё в порядке, а вот если есть спад, но инфляция большая, то это быстро сказывается на уровне жизни.
2. Ускоряющаяся инфляция. Также иногда можно встретить название “галопирующая”. Составляет до 50%. Очень высокий показатель, обычно свойственен слабым экономикам, в редких случаях – сильным(обычно кратковременное явление).
3. Гиперинфляция. Показатель выше 50%, как правило, далее начинается ускорение и в итоге всё заканчивается уже сотнями, тысячами и даже более процентов. Свойственно серьёзным экономическим кризисам.

Понятие инфляции не ограничивается лишь положительными значениями. Действительно, иногда можно встретить такое удивительное явление, как отрицательная инфляция, её принято называть “дефляция”. Она имеет связь с обменным курсом национальной валюты, в качестве примеров таких стран можно привести Швейцарию и Японию. Они не понаслышке знакомы с этой проблемой – и франк и иена относятся к защитным активам, и в качестве наиболее безопасных валют показывают устойчивый спрос. В таких ситуациях власти обычно принимают меры, направленные на разгон инфляции и ослабление валюты. Тем не менее, процесс идёт очень медленно, от изменения с -1% до 1% уходят целые годы, а иногда ещё дольше. Бороться с дефляцией необходимо для поддержания темпов роста экономики.

Калькулятор личной инфляции

Достаточно весомая разница между показателями официальной и реальной инфляции приводит к значительному уменьшению покупательской способности населения. Кстати, это еще больше способствует увеличению показателя реальных инфляционных процессов. Поэтому каждому гражданину стоит знать и использовать формулу, позволяющую вычислить уровень личного (реального) дохода. Стоит понимать, что для каждой отдельно взятой семьи такой показатель будет разным. Учитывается количество иждивенцев, привычки питания, общий объем расходов. Чтобы точно выяснить показатель собственной инфляции, стоит использовать следующую формулу: I = (S1 – S2) – 1) x 100%, где:

• I: личный показатель инфляции;
• S1: сумма трат за первый месяц;
• S2: затраты за второй месяц.

Для получения полной картины (за год), стоит вести наблюдения за собственными тратами в течение 12 месяцев, а затем произвести расчет. Но, по оценкам специалистов, даже такой подход к определению процента кризиса не может давать полной и точной картины, ведь в расчет не берутся множество дополнительных факторов, которые, так или иначе, влияют на итоговый показатель.

При расчете инфляционного уровня используются два основных показателя

Что такое коэффициент (индекс) инфляции (КИ)?

Он используется для анализа темпа обесценения денег и определяет разницу цен настоящего и прошлого периодов времени. Другими словами, КИ показывает, как изменилась цена определенного состава продуктов на текущий момент по сравнению с прошлым, а также характеризует интенсивность и скорость инфляционных процессов в экономической среде. Этот показатель можно рассчитать за любой период (месяц, квартал, год и т.д.). КИ рассчитывается по следующей формуле:

Он включает в себя перечень потребительских продуктов продовольственного и иного назначения. Этот состав является единым для всех регионов России. Данный показатель рассчитывается федеральными органами и подлежит обязательной периодической публикации в средствах массовой информации. В России этим занимается служба госстатистики. На основании показателей КИ оценивается уровень жизни населения, поскольку за базу берется потребительская корзина, в которую включен большой список услуг и продуктов.

Рассчитаем КИ с учетом, что в корзину входит три базовых товара (хлеб, сахар и оплата за свет):

Из полученных расчетов видно, что цена потребительской корзины из 3х продуктов увеличилась на 28,95%. Однако, на практике расчет КИ производится с более широкого набора товаров и услуг. Чтобы сгладить скачки инфляции на продукты в весенне-летний период, в этот список могут включаться, например, коммунальные расходы. Поскольку отопительный сезон заканчивается, то размер оплаты снижается, что влечет за собой снижение КИ.

Методология расчета КИ до сих пор остается спорным моментом, касательно набора потребительской корзины. Стандартно в нее включаются: определенный набор питания, стоимость электроэнергии, одежды, медобслуживание, стоимость образования и отдыха, расходы на содержание помещения и автомобилей и проч.

Со временем данный набор меняется. Так, еще десять лет назад расходы на мобильную связь и интернет не имели массового потребления и не включались в корзину. Для современного человека игнорировать эти расходы уже не предоставляется возможным. Изменения в пропорциях набора корзины приводит к тому, что сопоставлять ее с предыдущими периодами просто нельзя. Однако, если набор продуктов держать одним и тем же, что показатель теряет свой реальный эффект и не сможет отражать динамику затрат.

Изменение коэффициентов инфляции можно проследить на рисунке (расчеты производились на основании значений потребительских цен, опубликованных службой госстатистики):
Таким образом, инфляция характеризуется снижением стоимости национальной валюты и ростом цены на продукты и услуги. Коэффициент инфляции служит важным показателем жизни граждан страны.

Базисом для его расчета является потребительская корзина, в которую включается большой список наиболее потребляемых продуктов. Высокие значения КИ делают долгосрочные вложения невыгодными. При значении КИ ниже 10%, что считается нормальным для стабильного государства, у людей появляется стимул вкладывать их и получать доход.

Бесполезно
5

Занятно
8

Помогло
4

Какие инвестиции побеждают инфляцию?

Даже умеренный уровень инфляции означает, что деньги, хранящиеся в наличных деньгах или на банковских счетах с низкой процентной ставкой, со временем потеряют покупательную способность. Вы можете победить инфляцию и повысить свою покупательную способность, вложив деньги в определенные активы.

Избавьтесь от инфляции с помощью акций

Инвестиции в фондовый рынок – это один из способов потенциально победить инфляцию. В то время как цены отдельных акций могут упасть или отдельные компании могут прекратить свою деятельность, а медвежьи рынки могут даже снижать индексы в определенные периоды, более широкие индексы фондовых рынков в долгосрочной перспективе растут, опережая инфляцию.

С 1920 по 2020 год S&P 500, отслеживающий результаты деятельности 500 крупнейших компаний США, приносил среднегодовую прибыль чуть более 10% с реинвестированием дивидендов. Это долгосрочное среднее значение – в некоторые годы S&P 500 давал более низкую или даже отрицательную доходность.

Инвестирование в отдельные акции не дает никаких гарантий, но хорошо диверсифицированные инвестиции в индексный фонд широкого рынка могут способствовать росту благосостояния на десятилетия и победить инфляцию. Даже с поправкой на инфляцию, инвестиции в индексный фонд S&P 500 приносили в среднем более 6% прибыли с июня 1930 года по июнь 2020 года.

Избавьтесь от инфляции с помощью облигаций

Облигации в среднем предлагают более низкую доходность, чем акции, но они также могут регулярно опережать инфляцию. Не склонные к риску инвесторы, приближающиеся или выходящие на пенсию, могут стремиться к более стабильной доходности инвестиций в облигации и фонды облигаций, чтобы победить инфляцию.

С июня 2005 по июнь 2020 года Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index, эталонный индекс, отслеживающий тысячи облигаций США, показал годовую доходность 4,47%. Даже с учетом инфляции те, у кого есть деньги в облигациях, увидели бы умеренное увеличение покупательной способности своих денег. Однако имейте в виду, что доходность облигаций привязана к экономике в целом, и текущая доходность облигаций может быть значительно ниже, чем историческая доходность облигаций.

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS)

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) – это особый класс казначейских облигаций США, специально разработанный для защиты инвесторов от инфляции. TIPS автоматически корректирует стоимость ваших инвестиций в зависимости от изменений ИПЦ – это означает, что стоимость вашей облигации растет вместе с инфляцией. TIPS выплачивает проценты в течение 5, 10 или 30 лет жизни облигации.

Сможете ли вы победить инфляцию с помощью золота?

Многие инвесторы считают золото лучшим средством защиты от инфляции, хотя споры по этому поводу еще далеко не окончены. Например, с апреля 1968 года по июнь 2020 года золото росло в цене в среднем на 7,6% в год. С поправкой на инфляцию возвращает в среднем 3,6%. Тем не менее в 2013 и 2015 годах стоимость золота снизилась на 28% и 12%, соответственно, что говорит о том, что золото далеко от стабильной безопасной гавани, как это некоторые предполагают.

Это связано с тем, что цена на золото может сильно колебаться с течением времени и на нее влияют колебания мировых валют, выбор денежно-кредитной политики, сделанный ФРС и другими центральными банками, не говоря уже о неустойчивом спросе и предложении.

Инвестирование в золото также связано с уникальным набором проблем. Если вы покупаете золото, вам нужно найти безопасное место для его хранения, что само по себе требует дополнительных затрат. Если вы продаете золото после того, как удерживаете его в течение года или более, оно облагается более высокими ставками налога на прирост капитала в долгосрочной перспективе, чем акции и облигации.

Способы расчета инфляционного уровня

Формула уровня инфляции разрабатывалась на протяжении долгого времени. Столетиями различные ученые, специалисты, финансовые аналитики пытались сформировать наиболее точные методы подсчета, чтобы предельно ясно оценить происходящие в стране инфляционные процессы. На данный момент для расчета кризиса используют несколько методик, которые эффективно проявили себя.

Метод Ласпейреса

Данный способ был разработан в XIX веке немецким ученым и статистиком Этьеном Ласпейресом. Формула ученого базируется на сравнительном анализе потребительско-продуктовой корзины в текущем (расчетном) периоде и базисном. Указывая на ценовое колебание, индекс также исключает какие-либо происходящие изменения в самой структуре народного потребления. Поэтому данная формула обладает следующими нюансами:

1. При стабильном росте цен расчет по формуле показывает завышенную оценку кризиса.
2. При снижении ценовой стоимости продукции итог может оказаться слишком заниженным.

Способ Пааше

В 1874 году германский финансист Герман Пааше предложил свою теорию по определению уровня инфляции. Способ базируется на сравнительном анализе потребительских расходов за рассматриваемый отрезок времени с аналогичным ассортиментом базисного периода. Используя формулу Пааше, аналитики понимают, какие именно произошли изменения по ценовой оценке продукции/товаров. Но метод Пааше обладает и недостатком – данная формула не может учитывать изменения в доходности населения. Вследствие чего результаты могут быть как завышенными, так и заниженными.

Формула Фишера

Как становится понятным, обе теории расчета уровня инфляции несут погрешности. Учитывая это, современный ведущий финансист-аналитик из США Джон Фишер разработал новую формулу на базе уже рассмотренных. Но данная методика, которая объединила в себе метод Пааше и Ласпейреса еще не получила широкого распространения.

Методика «Гамбургера» или «Биг-Мака»

Это довольно любопытная версия для определения уровня инфляционных процессов. Свое название она получила именно по аналогии с известным гамбургером от Макдональдса, широко распространенным практически по всему миру. Именно стоимость данного представителя кухни фастфуда в разных странах и позволяет определить точный индекс оценочной стоимости одного и того же товара в разных странах.

Ведь Биг-Мак также содержит в себе все продукты из потребительской корзины (хлеб, сыр, зелень, помидоры и пр.). В го стоимость также заложены аренда торговой площадки и зарплата работников. Индекс Гамбургера позволяет понять, насколько недооценены валютные единицы в разных странах (причем валютная недооценка складывается искусственно, самим государством). Но ведущие экономисты не принимают такие показатели всерьез.

Заключение

При желании узнать реальную инфляцию — пробуйте описанный способ выше. Если ваши цифры окажутся ниже тех, которые по стране, то вы тратите правильнее и скорее всего, живете лучше большинства.

Начните учитывать свои расходы и доходы. Это поможет сохранить средства от лишних трат. И тогда вполне возможно получите дефляцию. В этом случае расходы будут снижаться, а качество жизни — нет. Потому, что грамотно ведёте свой бюджет. Но и конечно не забываем про инвестиции, деньги должны приносить больше денег. Удачи!

Алексей

Активно инвестирую в высокодоходные, перспективные направления. Делюсь опытом и рассказываю про актуальные варианты заработка.