Брать или бежать? эксперт разобрал перспективы самых популярных акций среди россиян

Почему растут и падают растущие акции?

Рассмотрим причины роста growth stocks, но сначала небольшая ремарка. Многие инвесторы почему-то забывают, что истинная причина роста акции – это не ее выдающийся бизнес, а оценка этого бизнеса рынком (т.е. фактически – других инвесторов). Если инвесторы (и трейдеры) видят, что бизнес компании растет, то они покупают ее акции, тем самым разгоняя цену. Если бизнес не растет – котировки стоят на месте. Если бизнес убыточен – начинают продавать, опасаясь банкротства, делистинга и прочих неприятных вещей.

Вторая причина роста – интерес инвесторов к акции. Да, бизнес может генерировать отличные финансовые результаты, но он просто никому не интересен. Так, массовому инвестору интереснее вкладываться в компанию, производящую солнечные батареи или лекарство от коронавируса, чем в скучную сельхозферму или производителя чугунных труб.

Тогда инвесторы, видя исчерпывание потенциала роста, начинают фиксировать прибыль – т.е. продают акцию. Цена уходит вниз, смывая волной те, кто решил заскочить в уезжающий поезд.

Таким образом, резкий рост курса растущих акций обеспечивается следующими факторами:

• новостным фоном – например, какая-то фармацевтическая компания объявляет об успешном тестировании лекарства, и ее акции взлетают, или Apple начинает продажи очередного Айфона, или Маск запускает корабль на Марс;
• хорошим отчетом – например, убыточная прежде компания показывает отличные финансовые результаты и выходит в плюсовую чистую прибыль;
• модой – так надуваются пузыри: например, все инвестируют в Теслу и Гугл, и я туда вложу, причем без анализа реальных перспектив бизнеса (в результате в таких акциях накапливаются «глупые деньги», т.е. деньги толпы, до критической массы);
• расчетом на будущие прибыли – например, Apple долгое время не платила дивиденды, а потом решила делиться частью дохода с инвесторами, и это стало новым драйвером роста котировок.

Многие инвесторы пытаются угадать будущие растущие акции перед их выходом на IPO. В результате пузырь надувается еще на стадии сбора предварительных заявок. Например, так было с Uber’ом, акцию которой многие инвесторы считали очередной growth stocks. Но компания не показала феноменальных результатов, и даже после вкачивания в нее денег, собранных на IPO, не вышла на окупаемость. Роста не получилось – пузырь сдулся.

Так что к подобным вещам стоит относиться с осторожностью

Рейтинг РБК: 15 лучших российских акций 2021 года

Аналитики и эксперты РБК составили список самых доходных российских акций в 2021 году. Почетные строчки в списке заняли компании, показавшие наилучшие показатели за последние 5 лет. Вместе с этим, приведённые в таблице акции отсортированы по ряду коэффициентов.

В рейтинге лучших дивидендных акций первую строчка заняла копания – Татнефть. Российская нефтяная компания, занимающая пятое место по добыче нефти в России. Рейтинг от РБК рассматривает длительный горизонт инвестирования – 5 лет, что вполне разумно, ведь за это время падения и прирост стоимости акций, как раз придут к своему среднему значению.

Из списка компаний с самыми крупными дивидендами по аналитике РБК, найдем те в которых соотношение риска/прибыли будет наилучшим. Именно таким бумагам и стоит отдавать больший вес в инвестиционном портфеле. Ведь в случае рыночных обвалов, последующий рост котировок, сделает удержание бумаг в портфеле — оправданным.

Акции Селгдара показали наибольший рост и наименьшее падение

Но стоит соблюдать осторожность при покупке бумаг этого эмитента, так как его акции очень волатильны

Наиболее оптимальным вариантом для покупки сейчас стали бы акции компаний: Норникель и НЛМК. Это знакомые и принятые всеми инвесторами металлурги, которые всегда славились стабильным ростом дивидендных выплат. Для выбора бумаги, которой можно отвести наибольший вес в портфеле, нужно учесть два основных момента:

1. Размер дивидендных выплат.
2. Отношение падения к последующему росту.

Усреднив эти два значения, можно выбрать те ценные бумаги, которые не будут оказывать значительного негативного влияния на портфель, когда на рынке опять начнется неопределённость или новая волна продаж из-за кризиса. Во всяком случае, на длительном горизонте портфель не будет “лихорадить” на падении или росте.

Акции, у которых коэффициент падения/роста составляет больше 1, оказались бы наиболее рентабельными к покупке в 20-21 году. Значение около 0 или равную ему, говорит о том, что стоимость акций этой компании, не дошла до своих максимумов. Также этот указывает на то, что цена так и не выбралась из последней просадки. Так, за временной промежуток 2020-2021 года, последние крупное падение – это коронакризис.

Топ новых акций с потенциалом в 2021–2022 годах

Несмотря на сложную экономическую обстановку, некоторые предприятия планируют выход на публичный рынок. Стоит рассмотреть список корпораций, объявивших IPO и готовых к продаже ценных бумаг.

Airbnb

Пандемия отложила первичное размещение акций этой компании. Закрытие границ между странами сильно ударило по туристической отрасли. Однако вывод акций на рынок в период улучшения ситуации сможет повысить доходность Airbnb. Отчеты подтверждают готовность корпорации к расширению. В 2020 г. она приобрела сайт бронирования отелей и арендную платформу.

Albertsons

Стоимость фирмы оценивается в 19 млрд долларов. Она считается одним из самых крупных торговых операторов в США. В состав сети входят Jewel-Osco и Safeway. Albertsons подал запрос на регистрацию SEC и запланировать продажу акций на сумму 100 млрд долларов.

Albertsons — крупный торговый оператор США.

Zoomlnfo

Фирма разрабатывает программное обеспечение, помогающее получать информацию о компаниях и руководителях, найме и маркетинге. Первое размещение бумаг на бирже планировалось в 2020 г. Однако пандемия заставила руководство отложить это событие.

Как купить лучшие российские акции

Купить акции российских компаний можно на Московской бирже – площадке, которая организовывает торги ценными бумагами.

Но покупать акции на бирже напрямую физическому лицу нельзя. Это можно сделать только через брокерскую компанию. Она выполняет поручения инвестора, например: «Купить пять акций Яндекса» или «Продать десять акций НЛМК».

Ещё брокер регистрирует инвестора на бирже. Для этого у него необходимо открыть брокерский счёт. Он нужен, чтобы учитывать доходы инвестора.

За каждую транзакцию с ценными бумагами брокер берёт комиссию. Обычно комиссия за сделки у всех брокеров не превышает значения в 0,3% от общей суммы операции. Например, купили бумаг на 30 000 рублей – отдали брокеру 90 рублей комиссии.

Заполните заявку на брокерский счёт и брокер откроет его за 2–3 дня. Чтобы заполнить заявку, нужен только паспорт.

Когда всё будет готово, зайдите в личный кабинет (доступы туда тоже даст «Тинькофф»), пополните счёт картой, выберите нужные акции и купите их.

Комиссия за операции от 0,025%. Пополнение счёта и вывод денег – бесплатно, а начинать торговать можно с любой суммы.

Читайте: 20 лучших дивидендных акций США для пассивного инвестора

Как выбирать акции для инвестирования

Среди российских ценных бумаг непросто отыскать яркие инвестиционные идеи. Это связано с тем, что в стране не наблюдается уверенных темпов роста экономики. Кроме того, практически отсутствуют компании, вызывающие однозначный интерес инвесторов. Поэтому, выбрав эмитента, следует внимательно следить за сферой его деятельности и учитывать рекомендации по покупке акций.

По мнению экспертов, в 2021 году к перспективным отраслям можно отнести:

• финансы;
• машиностроение;
• добычу газа, нефти и золота;
• продовольственные предприятия.

Акции финансовых организаций и машиностроительных предприятий пользуются хорошим спросом, поскольку оборот таких эмитентов постоянно растет и делает их достаточно привлекательными для начинающих инвесторов.

Компании, занимающиеся добычей золота, выпускают самые прибыльные акции. Их стоимость обеспечивается драгоценным металлом, цена которого остается стабильной при любых экономических кризисах. Огромный потенциал имеется и у продовольственного сектора, поскольку продукты питания – востребованный товар. Оживление в этом сегменте рынка наблюдается даже в кризис, поэтому любой человек сможет прилично заработать, вкладывая деньги в Додо Пиццу, РусАгро или в любую другую продовольственную компанию.

Эксперты советуют инвестировать в те предприятия, которые уже давно успешно работают на рынке. Начинающему инвестору следует понимать, что изменение стоимости акций не происходит само по себе. Обычно такое случается в результате определенных событий, например, расширения производства, анонсирования продукта, смены руководства компании. Инвестора должны настораживать слишком большие дивиденды. Часто это является свидетельством интенсивного вывода средств и закрытия бизнеса в ближайшем будущем.

Понять, в какие акции стоит вкладывать деньги, можно с помощью различных показателей. Основным из них является соотношение суммарной стоимости выпущенных акций и прибыли компании – Р/Е. Нормальным считается значение от 0 до 5. Более низкие показатели имеют сырьедобывающие предприятия, а высокие – компании, работающие в области высоких технологий.

Еще один коэффициент – P/CF. Он представляет собой соотношение суммарной стоимости выпущенных акций и объема денежных средств, которые остаются в компании после оплаты всех расходов, то есть соотношение капитализации и денежного потока. Небольшое значение этого коэффициента свидетельствует о том, что руководство оставляет достаточное количество денег внутри компании. Их должно хватить на выплату дивидендов, выкуп акций или расширение производства.

Третий коэффициент – P/BV, или отношение стоимости всех акций к балансовой стоимости активов. Чем ниже его значение, тем лучше условия для инвестирования.

Последний показатель – это P/S, соотношение стоимости акций и выручки. Оптимальным считается значение меньше единицы, но следует учитывать подводные камни. Существуют компании с гигантскими объемами выручки, которые по прибыли закладывают всего 3–7% годовых.

Что с ними не так?

Да всё с ними (с акциями) так. Кое-что не так с инвесторами, которые «накачивают» акцию деньгами. Точнее, не с сами инвесторами, а с их ожиданиями. Помните определение Грэма? Там есть фраза «Как надеются инвесторы», и это очень важная фраза. Инвесторы ожидают от акций роста прорыва, который принесет компания огромную прибыль. Проще говоря, они оценивают акцию не по текущим мультипликаторам, а по будущим.

Сейчас поясню на примере, но сначала еще одно определение растущих акций. Это акции компаний, которые показывают многократный прирост прибыли. При этом чистая прибыль компании может уходить в минус – за счет высоких расходов или инвестиций.

Так, стоимостные компании (классические примеры – Coca-Cola, General Motors, Johnson&Johnson, Walt Disney, Intel, Verizon, AT&T) имеют устоявшуюся бизнес-модель, стабильную прибыль, увеличивающуюся на условные 6-8% в год. Растущие компании могут получать 100-200-500% прибыли в год, поэтому их доходы кратно растут. Согласитесь, увеличить прибыль вдвое проще, если она (прибыль) – 10 млн долларов, а не 100 млрд.

Таким образом, инвесторы в растущие акции закладывают в текущую стоимость ценной бумаги ожидания будущей прибыли. Например, сейчас какая-нибудь условная компания зарабатывает чистыми 1 млн долларов, ее акция стоит 100 долларов, а всего выпущено 100 000 акций. Следовательно, коэффициент P/E у такой акции будет 100 * 100 000 / 1 000 000 = 10. Вполне средне.

Но тут компания планирует увеличить прибыль к концу года в 2 раза. Это сразу отражается в цене: акция растет в 2 раза. Теперь ее P/E равен 20. Если компания выполнит свои обещания и увеличит прибыль в 2 раза, то ее P/E станет равен 10: 200 * 100 000 / 2 000 000 = 10.

Пример, конечно, условный и всё на самом деле сложнее, но это – упрощенная демонстрация того, как всё работает. Если бы компания планировала увеличить прибыль в 5 раз, то ее акция могла бы подорожать и до 500 долларов (с увеличением P/E до 50).

У акций стоимости (или недооцененных акций) всё с точностью до наоборот: цена акции растет ПОСЛЕ того, как компания показывает увеличение реальной выручки и прибыли. Инвесторы видят, что компания зарабатывает больше, чем стоит, и начинают покупать ее акции.

Классические акции роста в США это Apple (хотя она уже трансформируется в акцию стоимости), Tesla, Amazon, Alphabet, Microsoft, PayPal, Visa, Mastercard, NVIDIA, Netflix, Facebook и множество других.

В России к акциям роста можно отнести Яндекс, Mail.ru Group, Qiwi, TCS Group, Новатэк, АФК Систему, а также с натяжкой Сбербанк, Энел, Ленту.

Недооцененные акции

Акции считаются недооцененными, если их рыночная стоимость ниже той, которую они должны иметь согласно данным фундаментального анализа (справедливая стоимость) или мнению экспертов (оптимальная стоимость). Бумаги могут иметь заниженную цену по ряду причин. Например, из-за малого спроса на продукцию ввиду ее непопулярности на рынке или нестабильной доходной истории предприятия.

Рано или поздно акции недооцененных компаний подрастают до нужной стоимости, поэтому инвестор может продать их с многократной прибылью. Наибольший потенциал роста имеют молодые компании на рынке. Но при покупке их акций надо тщательно проанализировать причины, по которым они оказались недооцененными. Если компания имеет непомерно большую долговую нагрузку или фундаментальные проблемы в управлении, то низкая цена активов постепенно станет справедливой и инвестору заработать не удастся.

Выгодно покупать акции и вкладывать деньги в недооцененные предприятия потому, что в перспективе они способны принести инвестору больше прибыли, чем обычные и даже наиболее успешные корпорации. Главное – это найти бумаги с заниженной стоимостью и купить их в момент крайнего спада.

Для поиска недооцененных активов используют приемы фундаментального анализа и теорию Бенджамина Грэма. Это позволяет уже на начальном этапе определить, какие компании достойны внимания, а какие являются бесперспективными. В фундаментальном анализе используют несколько мультипликаторов. Ни один из них сам по себе не способен дать объективную оценку, но в совокупности они помогают отыскать действительно перспективные активы.

Выбор акций для инвестирования по классической схеме с применением коэффициента Грэма осуществляется в такой последовательности:

1. Отбор компаний, подходящих по мультипликаторам.
2. Расчет самого коэффициента.
3. Сравнение выбранных активов.

Грэм в своей книге «Разумный инвестор» предлагает оценивать компанию с помощью следующих мультипликаторов:

• Р/В – показывает недооцененность компании относительно стоимости ее активов. Чтобы рассчитать его, надо рыночную цену акции разделить на балансовую стоимость активов. Значение должно быть меньше 0,75.
• P/S – показывает доходность компании. Его значение можно найти, разделив стоимость акции на выручку, приходящуюся на одну бумагу. Этот коэффициент должен быть меньше 0,5.
• P/CF – соотношение рыночной стоимости одной акции и объема оборотных средств должно превышать 0,1. Это означает, что у компании достаточно ликвидных активов и она способна удовлетворять требования кредиторов.
• Соотношение задолженности и капитализации должно быть меньше 0,1. Если у компании много долгов, то инвестору связываться с ней не стоит.

Кроме того, инвестору надо следить за среднесуточным объемом торгов – он должен как минимум в 100 раз превосходить сумму планируемой покупки. В противном случае инвестору достанутся не самые перспективные акции, а неликвидные активы, которые вряд ли удастся в будущем продать по выгодной цене.

После предварительного выбора недооцененных бумаг можно переходить к расчету коэффициента Грэма. Для этого надо из стоимости активов компании вычесть долги и полученное значение разделить на количество эмитированных акций. Результат представляет собой стоимость чистых текущих активов – NCAV (Net Current Asset Value).

Коэффициент Грэма сам по себе ни о чем не говорит, кроме того что отрицательное значение свидетельствует об убыточной деятельности компании. Чтобы понять, недооценена или переоценена акция, надо найти соотношение ее рыночной стоимости и коэффициента. Приобретение ценной бумаги считается целесообразным, если ее стоимость составляет примерно 2/3 (66,7%) от значения коэффициента Грэма. Некоторые инвесторы допускают соотношение в диапазоне 50–80%, но для минимизации рисков лучше все-таки принимать 60–70%.

Чтобы быстро найти самые недооцененные акции российских компаний, можно использовать скринеры – специальные интернет-сервисы для подбора эмитентов по заданным критериям. Например, TradingView. Загрузив его, достаточно задать необходимые параметры, чтобы система сама подобрала нужные бумаги. Их затем можно быстро отсортировать с помощью различных фильтров.

Если акций окажется больше, чем нужно, следует провести новый отбор, используя более жесткие настройки. Если же эмитентов недостаточно, то каждый из параметров надо ослабить на 10%. Помимо указанного скринера, существует еще множество других – Market In Out Technical Stock Screener (marketinout.com), Finviz Free Stock Screener (finviz.com) и пр.

Сбербанк

Стабильность — признак мастерства. Это об отношении инвесторов к ценным бумагам крупнейшего российского банка. Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка по итогам июля занимают в портфелях третье и четвертое места с долями 13,2 % и 7,9 % соответственно,

ПАО «Сбербанк России» — крупнейший транснациональный и универсальный банк не только Российской Федерации, но даже Центральной и Восточной Европы. Cбербанк в 2021 году занял 51-е место в мировом рейтинге крупнейших публичных компаний Global 2000 и первое место среди всех российских компаний. Рейтинг Global 2000 составляется изданием Forbes с 2003 года на основе четырех показателей: продажи, прибыль, активы, рыночная стоимость. В 2020 году Сбербанк был на 402-м месте в общем списке и на шестом месте среди российских компаний.

Код ценной бумаги (тикер): SBERСтоимость акции на 05.08.2021: 315,56 рубля

Код ценной бумаги (тикер): SBERPСтоимость акции на 05.08.2021: 294,64 рубля

№ 10. Сеть магазинов «Лента»

Нельзя не отметить стабильный рост стоимости акции любимой всеми сети магазинов «Лента»

Стоимость одной акции сравнительно недорога (около 200 р.). Поэтому каждый, даже начинающий трейдер сможет позволить себе купить несколько. По прогнозам экспертов, цены на акции будут расти.

Однако, стоит сравнить стоимость этих акций с акциями других магазинов. Например, акции «Магнита» стоят 4893 рубля а группы магазинов Х5 Retail 2841 рубль.

Акции «Магнита» немного потеряли в стоимости из-за смены владельцев в 2018 году. Но с того времени обороты набирают темп. Теперь руководство «Магнита» выразило желание купить 100% акций «Ленты» При этом прогнозируется падение котировок «Магнита» и рост акций «Ленты. Если сделка удастся, то уровень дохода объединенных компаний превысит совокупный доход группы Х5 Retail. Это позволит компании стать лидером среди всех подобных сетевых магазинов.

Этот обзор лишь приблизительно дает вам понять, на какие акции стоит обращать внимание. Конечно, каждый предпочтет вкладывать деньги в то, чему он доверяет

Но прежде чем купить акции любой компании, обязательно изучите рынок. Прочитайте отзывы аналитиков, ознакомьтесь с прогнозами. И тогда ваш доход всегда будет стабильно высоким.

Топ 5! Рейтинг акций с самыми высокими дивидендами 2021 года

От следующих пяти компаний аналитики ожидают наибольшую дивидендную доходность и потенциал роста в 2021 году:

1. «Сургутнефтегаз» — 18,58 %;
2. «НЛМК» — 11,42 %;
3. «Норникель» — 10,99 %;
4. «Юнипро» – Алроса — 9.7 %;
5. Магнит – 9,1%

А теперь вы узнаете о ключевых моментах перед инвестированием в 3 самые доходные акции российских компаний в 2021 году по росту и дивидендам:

1. Акции Сургутнефтегаза сильно зависят от курса Доллара, что делает бумаги волатильными в определенные моменты. В таком случае размер дивидендов может оказаться как больше, так и меньше. Все же у данного эмитента вероятность снижения коэффициента дивидендных выплат довольно низка.
2. Компания НЛМК планирует в новом году увеличить выпуск стали с 12,2–12,3 млн тонн в 2020 г. до 14,2 млн тонн с 2021 г. Это должно привести к росту финансовых результатов и увеличению дивидендов до 24–35 руб. на акцию. Это соответствует 11,4–16,6% дивидендной доходности.
3. Эксперты считают, что финальные дивиденды Норникеля за 2020 год могут составить около 1200–1450 руб. или 5,4–6,4% дивидендной доходности по текущим котировкам. Цены на никель, платину и палладий создают благоприятные условия для финансового развития компании.

Критерии выбора акций

Казалось бы, нет ничего сложного в инвестициях в дивидендные истории – “Вложил, и жди дивидендов!”

Но на практике все немного иначе. Дивидендные бумаги – это как целый механизм, и чтобы он работал на благо инвестора, его нужно правильно настроить. Чтобы в будущем уравновесить баланс между волатильностью портфеля и дивидендной доходностью, нужно учесть целый ряд моментов, которые могут оказать значительное влияние на капитал.

Как правило, опытные инвесторы оценивают компанию с помощью следующих коэффициентов, они и будут являться важнейшим критерием при покупке ценных бумаг:

PR (Payout Ratio) — Текущий уровень дивидендов
Особенно важно обращать внимание на динамику увеличении дивидендных выплат компании.
Долг/EBITDA. Поможет оценить закредитованность компании.
P/E
Наглядно покажет за какой промежуток времени, можно “отбить” вложения.
ROE

Позволит оценить рентабельность компании, сделать вывод о прибыльность бизнеса.
D/E. Еще один важный показатель, отражающий долг компании к собственному капиталу. Коэффициент учитывает долгосрочные и краткосрочные долги. Высокое значение коэффициента сигнализирует о сильной долговой нагрузке. А значение около нуля, также должно насторожить. Возможно, что по каким-то причинам эмитент вовсе не привлекателен для инвестиций.

Советы и рекомендации по выбору компании

Выбирая инвестиционный инструмент, инвестор должен:

1. Ознакомиться с отчетностью выбранной компании. Это поможет оценить финансово-экономические показатели деятельности корпорации. Надежное предприятие выкладывает отчеты в свободный доступ.
2. Правильно составить инвестиционный портфель. Вложения нужно равномерно распределить между несколькими активами. Экономисты не советуют вкладывать все деньги в деятельность 1 компании.
3. Непрерывно следить за котировками. Это поможет заключить сделку в период выраженного снижения стоимости акций.

Вкладывая деньги в ценные бумаги, инвестор становится совладельцем бизнеса

Поэтому выбирать финансовые инструменты нужно с осторожностью

Yandex

• Доходность за год: +86,2%.
• Отрасль: информационные технологии.
• Факторы роста: сильная бизнес-модель, популярность IT-сектора.
• Посмотреть карточку компании.

«Яндекс» – российская IT-компания, которая владеет и развивает одноимённую поисковую систему. Кроме этого, у неё есть много разных служб, например: «Яндекс.Такси», «Яндекс.Доставка», «Яндекс.Драйв», а ещё медийные, картографические, справочные, образовательные, финансовые и рекламные приложения.

По данным дочерней компании Amazon, где собирается статистика о посещаемости сайтов Alexa, «Яндекс» 4-й по посещаемости сайт в России и 49-й в мире.

Мнения экспертов

• Аналитик ГК“Финам” – Афансьева Юлия, Сообщает, что — “Выбирая активы для получения дивидендов в 2021 году, рекомендуется ориентироваться на приведенный перечень акций, по которым ожидается наибольшая доходность.”
• Аналитика БКС считают, что акции Сургутнефтегаза, исходя из курса Доллара в районе 73-74, выплаты за 2020 г. могут составить около 6–7 руб. на акцию. Дивидендная доходность составляет от 15% до 17,4% по текущим котировкам.
• Аналитический отдел Альфа-Банка отмечает, что Российские компании предлагают самые высокие дивидендные выплаты в мире. Эксперты банка считают, что «АЛРОСА» сейчас является одной из лучших дивидендных компаний в отечественном горно-металлургическом секторе. Согласно прогнозу агентства Bloomberg, див.доходность компании по итогам 2021г может составить 12,3%,
• Заместитель директора управления анализа фондового рынка «Газпромбанк» Фролов Илья, отмечает — “В настоящий момент инвесторы находятся в уникальном положении, поскольку они могут получить оставшиеся дивидендные выплаты за 2020 год и реинвестировать их для получения высоких прогнозных выплат за 2021 год”. Среди таких компаний эксперт выделяет акции: «Сургутнефтегаз», «АЛРОСА», МТС.