Что такое акции и как с их помощью заработать

Что такое акции

Итак, друзья, акции — это ценные бумага, дающие право на управление компанией и получение части её прибыли.

15-20 лет назад все акции были бумажными. А сейчас — почти все электронные

Теперь, постараюсь объяснить подробности максимально понятно.

Бывает так, что какой-то компании нужны дополнительные деньги. Например, хотят купить новое оборудование и расширить производство. Так вот, для компании, акции — это один из вариантов получить дополнительные деньги.

Компания просто может выпустить акции и продать их. В итоге, компании получает деньги. Ну, а покупатели акций получают нечто большее. Владельцы акций (их ещё называют акционерами), получают возможность управлять компанией и получать часть от её прибыли. Однако, тут есть нюансы.

Контрольный пакет акций

Выпускать акции могут не все компании, а только акционерные общества. Причём, это не обязательно частные компании. Акции могут выпускать и государственные компании. Пример — всем известный Сбербанк. Ну, или, Объединённая Авиастроительная Корпорация (ОАО «ОАК»), которая выпускает гражданские и военные самолёты («Сухой», «МиГ», «Туполев» и другие).

Как же так? Неужели, можно купить акции стратегически важных предприятий? А вдруг кто-то их скупит и устроит диверсию в оборонной отрасли?

На самом деле — нет. Очень часто бывает так, что в свободной продаже находиться лишь небольшая часть акций. Или же, акции однажды уже были распределены и больше не продаются.

Контрольный пакет Сбербанка принадлежит Центральному Банку России (то есть государству)

Взять ту же ОАК. Акции этой компании на 96% принадлежат государственным структурам. И, лишь на 4% частным лицам. А это значит, что при голосовании за какое-то корпоративное решение ни возникнет никаких проблем. Решение всегда будет принято как минимум 96% процентами владельцев компании. А это, как Вы понимаете, большинство.

Чаще всего, именно простого большинства достаточно для принятия решения в акционерной компании. То есть 50% акций плюс одна акция. Если кто-то является владельцем 50%+1 акции (или больше) — это означает, что у него контрольный пакет акций. То есть, у этого лица есть право распоряжаться компанией независимо от других акционеров.

Голосующие акции

Бывают разные виды акций. Наверняка Вы слышали про привилегированные или обычные акции? На самом деле, это целая отдельная тема, но давайте кратко объясню суть.

Привилегированные акции могут приносить повышенный доход, но имеют ограничения при управлении компанией. Нередко, владение привилегированными акциями вообще не даёт права голоса при принятии каких-то решений в компании. В то же время, даже при получении той или иной компанией убытка, иногда, владельцы привилегированных акций могут получить акционерный доход. Что, правда, ещё сильнее увеличит убыток компании.

Обычные акции — это обычные акции. Владельцы обычных акций имеют право участвовать в принятии корпоративных решений и получают доход от прибыли компаний.

То есть, обычные акции всегда являются голосующими, а привилегированные — не всегда.

Обзор рисков при инвестировании в циклические акции

Поговорим о рисках, которые берут на себя инвесторы, покупая циклические акции. Как мы отметили выше, этот класс компаний в целом очень волатильны по своей природе. Поэтому они несут ещё большие риски при инвестировании. Покупать их на падении цикла с использованием кредитного плеча крайне опасно.

Не покупайте циклические акции на падении с использованием заёмных средств. Это может привести к полной потере капитала.

Вообще кредитные плечи имеют риски, даже на росте акции. Ведь всё может резко обвалится. Поэтому используйте маржинальную торговлю аккуратно, обязательно ставьте стоп-лоссы.

Существенным риском является и то, что компания может не пережить спад цен на товары. В этом случае есть много негативных вариантов развития событий для акционеров:

• Допэмиссия;
• Национализация. Покупка государством контрольного пакета по плохой цене;
• Банкротство и ликвидация;

Именно поэтому стоит не забывать про принципы стоимостного инвестирования: покупать компании, имеющих запас прочности. Обычно всегда можно найти что-то по привлекательной цене, особенно в периоды депрессий и полной нелюбви к акциям.

Выводы

Циклические акции представляют очень интересный инструмент для инвестирования. Если хорошо разбираться в циклах и отобрать верные компании, то за 1-2 года можно заработать более 100% и даже в некоторых случаях 500%. История не раз показывала, как биржевые котировки обваливались очень низко, а потом стремительно восстанавливались до максимальных значений.

Виды акций

Ценные бумаги бывают ценными и привилегированными. Первые приносят прибыль, которая зависит от доходов компании и решений ее руководства, такие акции называют участвующими, так как они участвую в распределении прибыли. Выплаты по привилегированным ценным бумагам проходят постоянно – это оговаривается отдельно, может быть даже зафиксирована конкретная сумма выплат.

Акция называется недооцененной, если ее цена на рынке ниже, чем цена ликвидации. То есть, если стоимость всех ценных бумаг фирмы меньше, чем стоимость самой организации. Такие активы можно выгодно продать, когда их стоимость вернется на рыночный уровень. Чаще всего в цене сбавляют бумаги предприятий, чья деятельность носит цикличный характер. В определенные периоды доходы таких компаний сильно снижается, а за ней следует и стоимость ценных бумаг.

Где и как можно купить акции?

Акции можно купить:

• На бирже – через профессионального участника торгов (брокера или управляющую компанию);
• Вне биржи – у частных владельцев (сделка регистрируется у профессиональных участников рцб – депозитарий / регистратор);
• У эмитента – организации, которая выпустила ценные бумаги (акции).

Самый распространенный и удобный способ — это покупка акций через брокерскую компанию.

Процесс покупки акции через брокера:

Статус инвестора. При торговле на фондовой бирже официально существует 2 вида инвесторов: квалифицированный и неквалифицированный

Для «квала» доступны все инструменты (к примеру,  доступ к IPO), у «неквалов» есть большие ограничения,  с которыми важно ознакомиться перед началом торговли. В противном случае получится так, что инвестиционную идею не удастся реализовать по причине существующих ограничений

Об ограничениях и способах повышения уровня статуса инвестора мы писали ранее. Как только статус определен, можно переходить к следующему этапу.

Выбор биржи. Перед покупкой ценных бумаг, предполагается, что инвестор провел фундаментальный анализ и составил некий пул ценных бумаг, которые следует приобрести. Зная наименование активов, можно подобрать биржу, ведь не на всех площадках торгуются требуемые акции. Наиболее популярные биржи у российских инвесторов: Московская, Санкт-Петербургская, NASDAQ, NYSE, LSE и JPX.

Выбор брокера. Как только была определена биржа, можно подбирать брокера. Стоит уточнить, покупка акций на бирже возможна только через профессионального участника торгов, коим брокер и является. От брокера отчасти зависит прибыль и спокойствие инвестора. Ведь он ведет учет активов инвестора, регистрирует его на бирже, ведет сделки и сообщает о ходе торгов, составляет отчеты о сделках с ценными бумагами и является налоговым агентом. Брокер должен быть с хорошей репутацией, наличием требуемых лицензий, низкими комиссиями,  доступным порогом входа и с широким набором инструментов. К примеру, инвестор планирует принимать участие в IPO. Такую возможность на российском рынке предоставляют лишь единицы. Поэтому стоит все предусмотреть, чтобы не пришлось открывать счет в другой компании.

Открытие счета. В 2021 году брокерский счет можно открыть онлайн или наземным способом, при посещении отделения брокерской компании.

Пополнение баланса. Важное правило: комиссия на вывод денежных средств наличным способом отсутствует только в том случае, если деньги вносились через кассу брокера или аффилированный банк. К примеру, у брокера «Финам», есть собственный банк. Если вносить деньги на брокерский счет через него, то деньги поступают мгновенно и вывести их можно аналогичным образом без комиссий.

Начала торговли.  Некоторые эксперты на начальном этапе рекомендуют использовать демо-счет. Виртуальный счет действительно может помочь в ознакомлении с функционалом торговой платформы, но он не даст опыта торговли. Перед началом торговли нужно установить web-платформу, мобильное приложение или использовать торговую платформу (TRANSAQ или MetaTrader – если допускается). Как только ПО начнет стабильно функционировать, можно переходить к покупке акции.

Покупка акции. Для примера, используем приложение «Альфа-Инвестиции». Переходим в блок «акции», выбираем актив, указываем необходимое количество и приобретаем.

Все предельно просто. Остается только гордиться российским «финтехом», так как приложения зарубежных брокеров гораздо менее «френдли».

Итоги статьи. Последние годы популярность акций сильно выросла, с учетом повсеместного снижения ставок в консервативных инструментах и упрощению технологического процесса приобретения акций. По всему миру появились десятки миллионов новых инвесторов, а сумма сбережений, размещаемых в акциях домохозяйствами России и даже США к 2021 г. находится на максимальных уровнях.

Вместе с тем акции относятся к высокорискованному классу финансовых инструментов, в связи с этим инвестиции в них должны осуществляется с пониманием и осознанием опасности таких вложений.  Если вы все же решились покупать акции необходимо тщательно изучить азы инвестирования в акции, для этого, в том числе вы можете ознакомиться с дополнительными материалами, размещенными на сайте.

Риски акций

Акционеры являются инвесторами, поскольку они ожидают от своих вложений прибыль. Инвестиции всегда несут риски. Акции не стали исключением. Какие риски есть у акционеров:

1. Падение стоимости. Поскольку бизнес может пострадать из-за каких-то форс-мажоров, санкций и прочее, то есть риски падения цены. Инвестор может понести значительные убытки, если будет хранить все свои сбережения в одной компании;
2. На цену оказывают влияние политика;
3. Риски малоликвидных компаний. По ним может быть совершенно пустой стакан и просто не будет возможности продать даже с большим дисконтом;
4. Риск банкротства. От этого никто не застрахован, поэтому при выборе активов следует предварительно изучить её отчёты по МСФО и РСБУ;

Что такое циклические акции простыми словами

Циклические акции (от англ. «cyclical stocks») — это долевые ценные бумаги, бизнес которых сильно связан с экономической конъюнктурой, ценами на сырье. Из-за этого их прибыли могут сильно изменяться по мере прохождение всех стадий цикла.

Многие слышали про экономические циклы, которые состоят из 4 стадий:

1. падение;
2. депрессия;
3. рост;
4. эйфория;

Циклические акции во многом схожи с этими фазами, поскольку их доходы напрямую связаны от стоимости сырья или же состояния какого-то сектора экономики.

Цикличные компании показывают рекордные прибыли в периоды экономического подъёма.

В России большинство акций на фондовой бирже являются сырьевыми, то есть их прибыли напрямую зависят от стоимости сырьевых товаров (нефть, металлы, удобрения, еда).

Почти все сырьевые товары являются цикличными, поскольку их объём поставок можно нарастить.

Сырье имеет тенденцию то к росту, то к падению. Во многом это связано с фактором перепроизводства и дефицита. Когда цены растут, то в мире подключаются к производству неэффективные компании, у которых себестоимость продукции высокая, но в периоды дорогих цен их деятельность остаётся рентабельной.

Существуют второй класс акций: нециклические компании или их называют защищёнными. Их бизнес слабо зависит от экономической ситуации, цен на сырье. К этим акциям относят: телекомы, магазины, средства гигиены, коммунальные компании. Независимо от ситуации в экономике, люди продолжают пользоваться этими товарами. Их ещё называют товарами или услугами первой необходимости. Спрос на них более эластичен.

Возможности инвестора

Не все обладатели ценных бумаг компании имеют равные возможности. Инвесторы, владеющие 1-2% всего портфеля не участвуют в управлении фирмой, их также называют миноритариями. Посмотрим, как меняется влияние акционера в зависимости от объема приобретенных ценных бумаг.

• 1% В этом случае можно ознакомиться со списком других владельцев ценных бумаг. На этом возможности хозяина активов заканчиваются.
• 2% Покупатель получает возможность выносить на повестку собрания акционеров определенные вопросы, предлагать кандидатов в в руководство компании.
• 10% В этом случае владелец активов может созывать внеочередное собрание совета директоров или инициировать аудиторские проверки.
• 25%+ Это блокирующий пакет. В этом случае, держатель ценных бумаг имеет право блокировать решения, которые требуют согласия 75% акционеров: изменения устава, закрытие компании и другие.
• 50%+ Контрольный пакет. Позволяет держателю самостоятельно принимать некоторые решения касательно будущего организации.
• 75%+ В этом случае инвестор становится фактическим владельцем фирмы – никто не может заблокировать его решения на совете директоров, даже те, которые касаются изменения устава организации.

Изображение с сайта metronews.ru

Как зарабатывают на акциях

• Дивиденды. Акции компаний позволяют получать доход при выплате дивидендов. И часто для инвестора это основная мотивация при приобретении акции. Доля вкладчика пропорциональна количеству ценных бумаг. Но гарантий получения денег от акций компании нет. Каждая организация может сработать в «минус», не получив чистых финансов по итогу года. Также акционеры в подавляющем большинстве могут принять решение о направлении всех средств на развитие проекта.
• Разница в стоимости. Доход от акций компаний инвесторы получают и при купле-продаже. Это актуально при смене стоимости акции на торговых биржах. Если при покупке цена ниже, а при продаже выше, то владелец получит доход, равный разнице этих показателей.

депозитария
Доход, полученный от акций компаний, облагается налогами

Налоги на доход с акций

индивидуальный счет
Рекомендуем почитать:

• Фондовый рынок и ценные бумаги: как это работает?
• IPO – что это такое и как инвестировать в акции компаний
• Buy-back – что это? Цели и виды обратного выкупа акций
• Сплит (дробление) акций: что это такое и зачем его проводят

Что влияет на рыночную цену акции

Давайте подробнее разберем основные факторы.

Политика

Этот фактор касается как компаний внутри государства, так и тех, которые работают на международном уровне. Например, если Евросоюз накладывает санкции на Российскую Федерацию, акции российских компаний международного уровня будут падать в цене. Особенно это касается тех компаний, сферы деятельности которых как раз попадают в санкционный список.

Из популярных российских компаний хочется здесь отметить Газпром. Цены на его акции очень чувствительны к политическим настроениям.

Еще один момент. Политические потрясения могут снижать в целом курсы акций всех компаний государства. Если в стране начинается революция – неизвестно, что будет с бизнесом, уцелеет ли он вообще. Скорее всего, инвесторы попытаются продать часть своих акций, чтобы вернуть вложенные деньги и не лишиться их. Получится большое предложение и низкий спрос. Как следствие – цены рухнут.

Курсы валют

Если зарубежная компания продает свои товары в России, и доллар/евро или другие валюты начинают резко дорожать к рублю, то цена зарубежных товаров станет слишком высокой для российского потребителя. Продажи компании упадут, доходы снизятся. Может быть, компании вообще придется уйти с российского рынка. Это обязательно скажется на курсе ее акций.

Степень влияния на курс зависит от того, насколько много продукции сбывается в РФ. Если ее немного в сравнении со сбытом в Европу или другие страны, то курс пошатнется не сильно. А если жители России – основные потребители для компании, то акции подешевеют очень серьезно.

Модернизация

Многое зависит и от того, как развивается компания. Если она найдет средство производить свой товар экономнее, чем конкуренты, она сможет вытеснить всех конкурентов с рынка. Естественно, ее акции взлетят в цене.

Общее состояние экономики

Если экономика переживает стадию кризиса, общая платежеспособность населения падает. Люди зарабатывают меньше денег и меньше их тратят. Следствие – доходы компании снижаются. Курсы акций снижаются вслед за ними.

На экономику могут влиять и такие глобальные факторы как, например, пандемия коронавируса. Которая особенно сказалась на туристических фирмах, компаниях, которые осуществляют авиаперелеты, сфере развлечений и пр.

Что такое обыкновенные акции

Обыкновенная акция — это ценная бумага, которая подтверждает факт владения ее обладателем долями в уставном капитале, а также предоставляет ему определенные права в отношении компании.

Обыкновенные акции выпускаются на неопределенный срок — пока существует общество, эмитированные им ценные бумаги продолжают действовать. Акции многих компаний котируются на биржах — в этом случае их может купить любое лицо, получившее доступ к торгам через брокера.

Каждая обыкновенная акция имеет цену, причем не одну, а несколько:

• Номинальная цена — показывает, какая доля уставного капитала приходится на одну ценную бумагу (например, если компания с уставным капиталом 1 млн руб. эмитировала 100 тыс. акций, номинальная стоимость одной бумаги составит 10 руб.).
• Реальная — показывает, по какой цене в данный момент акция продается на бирже.
• Балансовая — показывает соотношение между чистыми активами общества и количеством акций, находящихся в обращении.

Что такое ликвидность

Хороший пример низкой ликвидности – рынок недвижимости. Исключения есть, но в целом квартиру сложно продать быстро без существенной скидки. Та же проблема возникает при работе с узкоспециализированными товарами. Специфические двигатели, прессы и прочее оборудование невозможно быстро продать.

На финансовом рынке представление о ликвидности дает стакан, в котором отображаются заявки продавцов и покупателей на разных ценовых уровнях. В примере на рисунке ниже показан стакан для акций Сбербанка. Это высоколиквидный актив, есть большой объем заявок в обе стороны. Стакан приведен из Квика. Если не умеете работать в этой платформе, пройдите ликбез, как торговать в терминале QUIK.

Для сравнения приведу стакан для УК «Arsagera» (российская управляющая компания). Как видите, ликвидность на порядок ниже по сравнению со Сбербанком. К тому же есть явный перекос в пользу продавцов, объем на продажу превышает число заявок со стороны покупателей.

Этот критерий напрямую влияет на торговлю. Если бы трейдер захотел продать 100 акций Арсагеры, то не смог бы сделать этого физически. За счет покрытия существующих заявок на покупку ценных бумаг удалось бы приобрести лишь 67 акций, при этом была бы выбрана вся ликвидность по ценам с 4,06 по 3,97.

Это одна из особенностей реального трейдинга. Торговля ведется не в «Форекс-кухне», где брокер не выставляет ограничения по объемам торгов. По каждой сделке есть реальный контрагент, без противоположной стороны торговать не получится.

Критерии ликвидности

Критерием, характеризующим этот показатель, является free float, на русский язык этот термин переводится как число акций в свободном обращении. Это количество ценных бумаг, торгующихся на бирже. Их может купить любой желающий.

Все выпущенные акции делятся на несколько групп в зависимости от владельца:

• Бумаги, выпущенные в обращение (Shares Outstanding).
• Те, которые эмитент оставил в своей собственности (Company owned).
• Купленные институциональными инвесторами. Считается, что этот тип покупателей формирует долгосрочные портфели, и эти акции не попадут на рынок.

Для расчета показателя free float нужно из общего количества выпущенных ценных бумаг вычесть объем акций, выкупленный инвесторами с целью долгосрочного хранения. Если принять всё количество выпущенных ценных бумаг за 100%, то free float может принимать значения от 0% до 100%. Чем этот показатель выше, тем большей окажется ликвидность.

Основная сложность в расчете этого показателя — необходимость сбора информации об основных акционерах. Эти данные публикуются в разделе «Investor Relations» или документации на сайте компании.

Также free float рассчитывается в информационно аналитических сервисах. Например, на marketscreener.com есть в том числе и акции России, приводится информация по основным акционерам, числу ценных бумаг, структуре бизнеса в целом. Те же данные найдете на finance.yahoo.

Единственный недостаток этих сервисов – в них доступны не все российские компании. Гиганты наподобие Сбербанка и Газпрома, конечно, включены в базу, но сравнительно небольших в мировом масштабе компаний может и не быть. Иногда информация по акционерам и free float обновляется не сразу.

Помимо marketscreener и finance.yahoo есть и аналоги. Отбирать акции для работы можно с помощью finviz.com, financemarker.ru.

Если интересует исключительно показатель free float, то для крупнейших компаний 1 и 2 уровней его рассчитывает сама Московская биржа. Нужная статистика находится в разделе «Количественные показатели».

Обратите внимание – коэффициент free float для Сбербанка на ММВБ равен 48%, а на marketscreener.com 47,1%. Небольшие погрешности в значениях этого показателя допустимы

В таблице Газпрому соответствуют 2 позиции, тикер SBER обозначает обычные акции, а SBERP – привилегированные.

Еще один способ оценки ликвидности – посмотреть количество заключенных сделок по акциям соответствующей компании. Эта статистика публикуется на сайте Московской биржи. В левой части экрана в окне с фильтрами нужно выбрать вариант «Итоги», интересующую дату и режим торгов Т+.

В таблице увидите проторгованный за сессию объем, количество заключенных сделок, а также данные по ценам. Если будете работать с первыми 10-20 компаниями, гарантированно не будете испытывать проблем с ликвидностью.

Что в итоге лучше выбрать: покупку акций или банковский вклад

Чтобы зарабатывать на ценных бумагах, недостаточно просто знать, что такое акции предприятий. Необходимо разбираться в механизме функционирования рынка, уметь анализировать его показатели, отслеживать деятельность крупных компаний, уметь грамотно составлять инвестиционный портфель. Всего этого не требуется, если просто положить деньги на депозит в банке и спокойно заработать небольшие проценты. Но акции являются более привлекательным финансовым инструментом по следующим причинам:

1. Банковский депозит открывается на определенный срок, раньше которого вы не сможете снять деньги без потерь. Акции же можно реализовать тогда, когда вы этого захотите.
2. Государственное страхование обеспечивает сумму депозитного вклада максимум до 1,4 миллиона рублей. Все деньги сверх этой суммы, оказавшиеся на депозите, при банкротстве банка (или отзыве лицензии) окажутся вашим убытком. Если же у вас на руках имеется пакет акций, стоимость которых начала падать, то, продав их, вы все равно имеете возможность остаться с прибылью или незначительным убытком.
3. Ставки по банковским депозитам всегда значительно ниже, чем те доходы, которые можно получить, покупая ценные бумаги, даже несмотря на 13-процентный налог.
4. Грамотно формируя инвестиционный портфель, вы сами выбираете политику вкладов, а следовательно, и уровень собственных доходов. Инвестируя в ценные бумаги, вы имеете возможность получать прибыль как на дивидендах, так и на курсовой разнице.

Заключение

Акции – это ценные бумаги, которые привлекают инвесторов возможностью получения хорошей прибыли. Покупатель акции становится совладельцем компании, выпустившей ее. Он может участвовать в голосовании за состав совета директоров, претендовать на свою часть прибыли (дивиденды) и часть имущества АО. Он не несет ответственности перед кредиторами.

Потенциальному инвестору необходимо помнить, что акции относятся к рисковым ценным бумагам. В случае банкротства компании держатель акции теряет капитал и не получает никаких компенсаций.

Рекомендуем почитать:

Что такое контрольный пакет акций

Что такое контрольный пакет акций? Каковы его особенности? Какие бывают виды и типы акций акционерного общества? В этой публикации вы найдёте развёрнутые ответы на эти вопросы.

Чем отличается акция от облигации

Покупая акцию, инвестор получает долю в активах и может претендовать на часть прибыли компании. Приобретая облигацию, инвестор становится кредитором предприятия.

Наши группы:

Выводы

Так стоит ли заниматься таким рискованным и порой неблагодарным делом, как инвестирование в акции конкретного предприятия? Особенно учитывая, что инвестор может и обанкротиться. На данный вопрос достаточно сложно ответить, равно как и посоветовать, заниматься ли такого рода инвестированием или нет. У такого бизнеса есть свои преимущества и недостатки, высокие риски и негарантированные прибыли.

Но стоит понимать, что акционер — это, прежде, всего совладелец компании, который может принимать решения и участвовать в управлении. И только акции из всех существующих финансовых инструментов способны принести своему владельцу по-настоящему высокие доходы. Конечно, при умении и грамотно планировать свои действия и распоряжаться активами.