Девальвация

Стоит ли бояться деноминации?

Подведём итог краткого экскурса в советско-российскую историю деноминаций. Сама по себе деноминация зачастую связана с выходом из кризисных ситуаций, преодолением резкой инфляции и положительными изменениями в экономике. Однако деноминацию могут сопровождать конфискационные меры. Кроме того, в некоторых случаях деноминация скрывает за собой девальвацию или предшествует ее наступлению.

Однако деноминация сама по себе не означает непременного обесценивания национальной валюты, и вполне может носить безобидный для наших карманов характер. Все плохое в экономике, как правило, случается до деноминации. Она же либо венчает стабилизацию финансовой ситуации, либо наглядно демонстрирует невозможность достижения финансовой стабильности, как это происходило, например, в Республике Зимбабве, которая в двухтысячных была вынуждена провести три деноминации (2006, 2008 и 2009 гг.), а потом и вовсе отказалась от национальной валюты.

Что касается России, то после всех денежных реформ, через которые страна прошла в конце XX – начале XXI века, в обществе закономерно сформировалось недоверие к любым финансовым преобразованиям, которые исходят от государства. Возможно, поэтому в законе № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», принятом 10 июля 2002 года, прямо прописаны ограничения, действующие при проведении денежных реформ.

Закон фактически запрещает проведение конфискационных денежных реформ, предписывая предоставление достаточного срока для обмена при выпуске новых купюр. Пока действует этот закон можно не опасаться повторения деноминации с конфискацией. Установить одним постановлением или указом трехдневный срок обмена старых денег на новые, как это было в 1991 году, уже не получится. Для этого придется менять закон о Центральном Банке, что гораздо сложнее и невозможно сделать втайне. 

Глава VI, Статья 31 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»

Банкноты и монета Банка России не могут быть объявлены недействительными (утратившими силу законного средства платежа), если не установлен достаточно продолжительный срок их обмена на банкноты и монету Банка России нового образца.

Не допускаются какие-либо ограничения в отношении сумм или субъектов обмена. При обмене банкнот и монеты Банка России старого образца на банкноты и монету Банка России нового образца срок изъятия банкнот и монеты из обращения не может быть менее одного года, но не должен превышать пять лет.

Причины

В большинстве случаев обесценивание национальной валюты – результат торговых войн. Девальвация применяется государством для достижения своих экономических интересов. Это могут быть:

1. Улучшение конкурентоспособности экспортируемых товаров.
2. Сокращение торгового дефицита.
3. Уменьшение бремени по внутренним и внешним долгам.

Коротко о девальвации рубля в 1998 году

До 1998 г. в России наблюдался экономический рост. В 1997 г. начался азиатский экономический кризис, в результате которого в 2 раза снизились цены на нефть. Кроме этого, российский рынок подвергся спекулятивным атакам. При ответных мерах ЦБ по защите своей валюты Россия потеряла $6 млрд.

В то же время набрала рост пирамида государственных казначейских облигаций (ГКО). Доходность по ним приблизилась к 47 % годовых, а инфляция в стране достигла 10 %. Фондовый рынок рухнул. Под давлением нефтяников, требующих девальвировать рубль, и невозможности оплаты по своим обязательствам правительство объявило дефолт. Стоимость рубля упала в 4,5 раза.

Коротко о девальвации рубля в 2014 году

Снова падают цены на нефть. Одновременно с этим Россия включает в свой состав Крымскую республику.  Западные страны вводят против РФ санкции.

16 декабря 2014 г. события достигли своего апогея, стоимость российской валюты упала до 100 руб. за доллар. Правда, позднее она корректировалась до 60–65 руб./$., где и зафиксировалась. Такая стоимость рубля оказалась вполне комфортной для отечественных чиновников и экспортеров.

Риски девальвации

Экономическая ситуация, для которой характерна девальвация национальной валюты, влечет за собой множество негативных процессов, ухудшающих качество жизни населения, одним из которых является инфляция. Рост цен на товары и услуги значительно опережает рост доходов населения. Пытаясь минимизировать убытки, многие предприятия и организации оптимизируют расходы и проводят сокращение штата, что провоцирует рост безработицы, в том числе скрытой, когда работодатель не увольняет работника, а отправляет в отпуск без содержания.

Непростую экономическую ситуацию в стране усугубляет эпидемия COVID-19. Коронавирус наносит сильный ущерб целым отраслям экономики, а также является причиной серьезных проблем со здоровьем – многие граждане на несколько недель теряют трудоспособность и вынуждены оплачивать дорогостоящее лечение.

Падение уровня доходов, потеря работы и/или болезнь могут привести к тому, что заемщик утратит возможность своевременно погашать кредит, который превратится для него в неподъемную ношу. Следствием этого станут штрафы со стороны банка, судебные разбирательства и потеря имущества. Банк, пытаясь вернуть свое, обратит взыскание на высоколиквидное имущество, которое может быть изъято у заемщика и продано с целью покрытия долгов.

Последствия девальвации

Девальвация, являясь экономическим процессом, имеет свои плюсы и минусы. Возникновение девальвации влечет за собой целый ряд рисков для экономики государства.

К минусам можно отнести такие последствия девальвации:

• Потеря деловой репутации. Страна становится менее привлекательной для иностранных партнеров;

• Значительное снижение уровня жизни и покупательской способности граждан страны;

• Сокращение размеров социальных выплат;

• Утрата доверия к национальной валюте;

• Снижение импорта. Из-за высокой цены ввозимый товар становится неконкурентоспособным;

• Снижение инвестиций и производственных ресурсов, привлекаемых из-за границы;

• Вывод денежных средств за рубеж;

• Ускорение темпов инфляции. Обычно девальвации сопутствует инфляция — повышение цен на потребительские товары в основном импортного производства;

• Массовый перевод сбережений в более стабильные иностранные валюты;

• Досрочное закрытие банковских депозитов, нежелание хранить средства на счетах;

• Существенное ослабление рынка финансовых и банковских услуг.

К плюсам можно отнести такие последствия девальвации:

• Улучшение платежного баланса страны;

• Значительное увеличение выручки, получаемой от совершения экспортных валютных операций. Продавать товар за обесценивающуюся национальную валюту на внутреннем рынке становится невыгодно, что приводит к росту экспорта товаров. Это, в свою очередь, увеличивает приток «твёрдых» валют в страну;

• Уменьшение расхода золотовалютных резервов. При девальвации нет необходимости в поддержке искусственного курса национальной валюты за счёт золотовалютных резервов.

• Существенное повышение спроса на национальные продукцию и товары собственного производства;

• Существенное увеличение и значительный рост собственного производства.

Благодаря реализации какой-либо части из перечисленных вариантов, искусственно снижается ценность иностранной валюты, население прекращает массовый обмен в доллары США и евро и начинает покупать российские товары за рубли.

Безналичный расчет банковскими картами стимулирует процесс возврата денежной массы на безналичные счета.

Нуллификация рубля и отношения с Западом

Как ни крути, а национальная валюта сегодня достаточно сильно зависит от доллара и евро. Девальвация рубля в России, конечно же, может наступить, но для этого должен произойти целый ряд событий. Особенно повлиять на этот процесс может геополитическая ситуация. О том, что Запад давно ведет с Россией скрытую войну, известно, пожалуй, каждому гражданину страны. Весь мир только и говорит об этом противостоянии мировых гигантов. Страшно представить, что ожидает планету, если эти два государства развяжут Третью мировую. Хотя мнение аналитиков давно закрепилось на том, что это война экономическая

Именно поэтому сегодня необходимо обращать внимание на стоимость иностранной валюты для того, чтобы определить уровень накаленности отношений между странами

В качестве явных причин снижения стоимости рубля можно назвать: стоимость нефти, потребительский спрос, санкции ЕС. Не стоит вдаваться в подробности, чтобы понять, что на все эти факторы оказал влияние Запад.

Девальвация и инфляция

Падение стоимости национальной валюты служит началом к процессу инфляции. Падение покупательной способности как следствие стремительного роста цен на импортную продукцию – один из основных признаков инфляции.

Резкий скачок коэффициента в Российской Федерации произошел в 2014 г. – годовая инфляция составила 11,36%, что практически в 2 раза больше, чем в 2013 – 6,45%. В 2015 уровень инфляции поднялся на несколько пунктов выше – 12,91%. Однако, на 2016 прогноз более благоприятный. За период февраль-апрель 2016 показатели 2,47%. Согласно прогнозам Центрального Банка страны, коэффициент снизится до 8-9%.

Чем грозит девальвация рубля населению, бюджету страны: последствия

Девальвация

Экономика — точная наука, и ее колебания в первую очередь ощущают на себе простые граждане. Нуллификация национальной валюты волнует именно обычных людей, у которых есть небольшие сбережения в банках или дома «под матрасом». Чем грозит девальвация рубля? Последствия могут быть такими:

• Приобретение товаров за границей обходится дороже, так как национальная валюта становится дешевой, а иностранная, наоборот, дорожает.
• Пострадает промышленность, так как технологическое оборудование, расходные материалы, комплектующие и даже сырье, многие предприятия закупают за границей. Им придется повысить цены на конечную продукцию для населения. Соответственно, вместе с предприятиями пострадает и население — конечные потребители.
• Отечественные предприятия не будут заинтересованы в приобретении нового оборудования и качественного сырья, так как на все это придется тратить больше денежных средств. Производства будут работать, но выпуск продукции существенно сократится, а также упадет качество и конкурентоспособность. В итоге — промышленность отсталая, мало доходов и налоговых отчислений, а значит, нет бюджета в стране.
• Разграбление национальных ресурсов. Нефть и газ выкачиваются и тратятся на то, чтобы предприятия могли выпустить что-то стоящее и качественное, а прибыли становится все меньше, так как конечный потребитель не готов приобретать товары по завышенным ценам.

Эксперты утверждают, что девальвация поможет вывести страну из кризиса импортозамещением. Но это также становится нереальным, так как для создания качественного итогового продукта, предприятиям необходимо хорошее сырье и современное оборудование, которое производится за границей и продается за иностранную валюту.

Последствия девальвации

Однозначной оценки последствий девальвации для страны, в отличие от рядовых граждан, нет и не может быть. Все зависит от того, какие причины лежали в основе; масштабы процесса; как протекала: вяло или ураганным темпом, когда НБ не успевает реагировать (запаздывает), как это происходило в Иране и Венесуэле; какой инструментарий использовало правительство для сдерживания курса.

Однако, общие моменты все же можно выделить.

Для страны

Важное значение для страны имеет то, как управлялся процесс. Если во главе Минфина и ЦБ стоят профессионалы, то народное хозяйство получает:

• рост продаж продукции собственного производства на внутреннем рынке, что, в свою очередь, стимулирует отечественный бизнес;
• увеличение экспорта, а с ним рост валютных поступлений;
• не только сохранение, но и увеличение, за счет покупки на внутреннем рынке, золотого запаса;
• рост ВВП и ВНП;
• вывод валютных операций из тени.

Неконтролируемая девальвация порождает:

• утрату доверия к рублю;
• удешевление товаров, произведенных внутри страны;
• снижение предпринимательской активности;
• рост безработицы;
• увеличение количества банкротств во всех сферах экономики. Кстати, банки не исключение. Без государственной поддержки более половины из них прошли бы через процедуру банкротства;
• инфляцию;
• ограничение импорта — люди не в состоянии покупать резко подорожавшие товары зарубежных производителей со своей старой зарплатой;
• рост рисков для банковской сферы при выдаче кредитов;
• отток капиталов, провоцирующий дефолт;
• снижение уровня жизни населения, в результате чего возрастает недовольство текущей политикой правительства и президента.

Для населения

Более остро и болезненно сказывается девальвация на средних и бедных слоях населения. Их ожидают:

• массовые увольнения;
• снижение уровня жизни;
• потеря сбережений в национальной валюте;
• снижение заработных плат, пенсий;
• повышение трудовой иммиграции (для России не характерно, а вот Украина и Беларусь с проблемой столкнулись вплотную).

Причины девальвации

В каждом случае обесценивание национальной валюты вызвано процессами, связанными с особенностями экономики страны и макроэкономическими факторами. Основные причины девальвации таковы:

1Превышение импорта над экспортом, нарушение торгового баланса страны, возникновение дефицита денег (доходов от экспорта не хватает на покрытие закупочных нужд). Правительство вынуждено печатать свою валюту, обесценивая ее с каждым новым тиражом. В то же время правильная «рукотворная» девальвация позволяет восстановить равновесие торгового баланса, поддержав экспорт.

2Резкий рост инфляции. Как уже говорилось выше, инфляция и девальвация в экономике идут рука об руку, и один вид обесценивания денег немедленно порождает другой. Наводнение экономики страны необеспеченными деньгами немедленно вызывает падение их стоимости и одновременно обесценивает внутреннюю валюту по сравнению с иностранной.

3Укрепление национальной валюты в странах с преобладающей «экспортной» экономикой. Российский вариант. При ревальвации (укреплении рубля) снижается доходность экспортных поставщиков (на вырученные доллары они могут оплатить меньше труда и, к примеру, сырья и материалов внутри страны). Это влечет сокращение доходов бюджета, который существенно зависит от налоговых отчислений экспортеров. В таких условиях правительству выгоднее «приопустить» свою валюту на международном рынке, чтобы повысить наполняемость бюджета.

4Резкое изменение цен на энергоносители, драгметаллы и другие товары, составляющие значительную долю международной торговли. Возьмем любую страну, импортирующую в больших количествах нефть. Рост цен на этот ресурс при отсутствии крупных резервов вызовет необходимость в эмиссии необеспеченных денег для покупки нефти. Появление на рынке большого количества такой валюты неизбежно приведет к ее обесцениванию.

5Паника на валютном или финансовом рынке. Политические или экономические события в мире часто вызывают усиленную скупку на бирже одних валют и ценных бумаг и продажу других. «Черные вторники», «черные пятницы» и прочие черные дни недели в разных странах не раз девальвировали национальные валюты. В России в последние 5 лет нечто подобное произошло в 2014-м и начале 2018 годов.

Последствия девальвации

Однозначной оценки последствий девальвации для страны, в отличие от рядовых граждан, нет и не может быть. Все зависит от того, какие причины лежали в основе; масштабы процесса; как протекала: вяло или ураганным темпом, когда НБ не успевает реагировать (запаздывает), как это происходило в Иране и Венесуэле; какой инструментарий использовало правительство для сдерживания курса.

Однако, общие моменты все же можно выделить.

Для страны

Важное значение для страны имеет то, как управлялся процесс. Если во главе Минфина и ЦБ стоят профессионалы, то народное хозяйство получает:

• рост продаж продукции собственного производства на внутреннем рынке, что, в свою очередь, стимулирует отечественный бизнес;
• увеличение экспорта, а с ним рост валютных поступлений;
• не только сохранение, но и увеличение, за счет покупки на внутреннем рынке, золотого запаса;
• рост ВВП и ВНП;
• вывод валютных операций из тени.

Неконтролируемая девальвация порождает:

• утрату доверия к рублю;
• удешевление товаров, произведенных внутри страны;
• снижение предпринимательской активности;
• рост безработицы;
• увеличение количества банкротств во всех сферах экономики. Кстати, банки не исключение. Без государственной поддержки более половины из них прошли бы через процедуру банкротства;
• инфляцию;
• ограничение импорта — люди не в состоянии покупать резко подорожавшие товары зарубежных производителей со своей старой зарплатой;
• рост рисков для банковской сферы при выдаче кредитов;
• отток капиталов, провоцирующий дефолт;
• снижение уровня жизни населения, в результате чего возрастает недовольство текущей политикой правительства и президента.

Для населения

Более остро и болезненно сказывается девальвация на средних и бедных слоях населения. Их ожидают:

• массовые увольнения;
• снижение уровня жизни;
• потеря сбережений в национальной валюте;
• снижение заработных плат, пенсий;
• повышение трудовой иммиграции (для России не характерно, а вот Украина и Беларусь с проблемой столкнулись вплотную).

Часто задаваемые вопросы

Есть несколько способов получить выгоду от обесценивания национальной валюты:

1Заключать долгосрочные договоры с фиксированными ценами. Стоимость своих товаров/услуг можно попробовать указать в валюте либо привязать цену к валютному курсу. Сделки по приобретению товаров/услуг, напротив, выгоднее заключать в рублях.

2Переориентировать свой бизнес на экспортное направление – в периоды девальвации оно особенно выгодно. Также можно попробовать выпускать продукцию, конкурирующую с импортной (последняя при обесценивании рубля существенно дорожает).

3Если у вас есть опыт или хороший брокер, можно попробовать сыграть на фондовом рынке. При девальвации рубля наилучшие позиции имеют компании-экспортеры: нефтяники, химики, металлурги.

Факторы, вызывающие девальвацию нацвалюты, продолжают действовать в российской экономике. Среди них можно отметить следующие:

• Ограничение доступности иностранного капитала из-за экономических санкций. Ограничение экспорта многих крупных компаний по той же причине;
• Постепенное снижение золотовалютных резервов страны из-за необходимости санации банковской системы и поддержки курса рубля;
• Высокий уровень оттока капитала из страны. В офшоры выводят, как вы понимаете, не рубли. Чтобы полученную в РФ рублевую прибыль перевести за рубеж, ее нужно превратить в доллары или евро. Покупка большого количества валюты на бирже приводит к ее удорожанию относительно российских денег. То же самое происходит, когда российские компании приобретают активы за рубежом или оплачивают иностранным контрагентам крупные поставки.
• Волатильность нефтяных котировок (цены на нефть постоянно изменяются, то растут, то падают), неопределенность прогнозов по бюджетным доходам.
• Недоверие к национальной валюте, из-за чего население предпочитает избавляться от рублей и хранить сбережения в валюте. В итоге спрос на доллары и евро растет, а на рубли падает.
• Для системообразующих компаний (в большинстве своем – экспортеров), а также для бюджета выгоден слабый рубль. Первые получают доходы от экспорта в валюте, и при девальвации прежнее количество долларов превращается в значительно большее количество рублей. Это позволяет повысить зарплаты персоналу, провести большее количество ремонтных работ, реализовать больше инвестиционных проектов. Для государства рост рублевой прибыли компаний означает увеличение налоговых поступлений.
• Сохраняется высокая зависимость бюджета от экспорта энергоносителей, структурные изменения в экономике не происходят и всерьез не намечаются. По вышеизложенным причинам экспортерам выгоден слабый рубль, а государству необходима высокая рублевая прибыль экспортеров для выполнения социальных обязательств. Резервы, которые могли бы быть инвестированы в развитие высокотехнологичных отраслей, были почти полностью израсходованы во время серии предыдущих кризисов, и сейчас вряд ли кто-то рискнет относительной экономической стабильностью ради отдаленных по времени результатов.

Как сберечь финансы в период валютных колебаний?

Непростые финансовые обстоятельства государства вынуждают граждан искать методы сохранения собственных сбережений.

Специалисты и экономисты предлагают использовать такие возможности:

1. Вложение денежных средств в акции, драгоценности и квартиры: Акции производителей экспортной продукции, дорогостоящие украшения и недвижимость – это первое, во что стоит вкладывать стремительно дешевеющую валюту.
2. Открытие собственного бизнеса: Хорошо продуманный бизнес может не только сохранить, но и серьезно преумножить вложенные средства.
3. Вложение денег в импортные товары и автомобили: Покупка телевизора, машины или другого импортного продукта будет не худшим вариантов для вложения девальвирующего рубля. Главное не увлекаться и не накупить бесполезных вещей.
4. Конвертация сбережений в иностранную валюту: Самый очевидный и простой способ сохранения денег – это покупка долларов или евро.

Обратите внимание! Не существует идеального рецепта по сохранению накоплений. Каждый человек должен сам решать, куда девать кровно заработанные финансовые средства.

Мнения аналитиков

Самый содержательный совет — от директора ИСА ФБК И. Николаева. Он уверен, что нет универсальных рекомендаций относительно того, как сохранить деньги при девальвации рубля 2021 года в России. Каждый человек должен принять самостоятельное решение исходя из региона проживания и количества наличных.

Советы от других специалистов, настроенных на негативный сценарий, следующие:

• экономить, отказавшись от ненужных трат, сохранять накопления на черный день;
• сформировать валютную корзину (из рублей, долларов и евро);
• приобретать стабильную валюту — иены, сингапурские доллары или швейцарские франки;
• вовремя покупать и продавать доллары и евро, не забывая о том, что у них сейчас есть значительные риски;
• инвестировать в стандартные ценности — недвижимость, драгоценности и драгметаллы.

Сохранить деньги можно только при условии, что они — не единственные, имеющиеся в распоряжении, и именно этой свободной суммы достаточно для совершения покупки. Если для этого нужны дополнительные средства — заем у физического лица или кредит в банке, не стоит пускаться в рискованные авантюры. Лучше купить что-нибудь необходимое, что давно задумано.

На заметку!  Как использовать материнский капитал на строительство дома в 2021 году

Для тех, кто уверен, что дыма без огня не бывает, и апокалипсис (в виде девальвации, деноминации или даже дефолта) маячит на горизонте, есть разумные и практичные советы о том, как избежать негативных последствий при любом плохом сценарии:

• не брать новых кредитов и постараться погасить самые дорогие (по процентам);
• создать по возможности объемную подушку в национальной валюте на случай финансового шторма;
• реструктурировать валютные кредиты (при их наличии) в рублевые (в дни, когда курс не очень высокий);
• не покупать импортную бытовую технику, потому что в стоимость уже заложены риски (дефицит при продолжении коронавируса и нового карантина, рост курса валют);
• не покупать недвижимость из-за того, что она уже подорожала перед кризисом;
• открывать валютные счета в заграничных банках, но не в офшорах (из-за двухстороннего давления на них с Запада и из России);
• снижение стоимости золота во всем мире вряд ли делает его надежным способом сохранения накоплений.

Факт! На днях опубликован очередной антирейтинг стран Европы по внешнему долгу. Россия — на последнем месте в Европе. Госдолг в первой пятерке (в % от ВВП): Греция — 177 %, Италия — 135 %, Португалия — 117 %, Бельгия — 98 %; Франция — 98 %, Испания — 95 %, Великобритания — 80%. У России — 0 %. Есть ли смысл вкладываться в зарубежные банки?