Что такое индекс ртс

Индекс ММВБ и РТС

На Московской бирже два основных индекса: РТС и МосБиржи (назывался ММВБ до объединения фондовых бирж). Они рассчитываются на основе акций голубых фишек — самых крупных и ликвидных российских эмитентов. Каждый год в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря список компаний и их вес в обоих индексах пересматривают.

Основные критерии для попадания в индекс:

• капитализация акций,
• ликвидность акций (если ниже 10 %, акция исключается из индекса),
• коэффициент free-float (акции в свободном обращении не менее 5 %),
• минимальный вес одной акции в базе индекса (входят с весом от 0,25%, исключаются с весом менее 0,2%),
  отраслевая принадлежность эмитента (относится к основным секторам экономики, представленных на Московской бирже).

Термины и определения:

Вариационная маржа
— прибыль или убыток инвестора по открытой позиции, полученный в результате изменения цены фьючерса.

Гарантийное обеспечение
– сумма средств в денежном выражении, которую необходимо иметь на счету для открытия позиции по одному фьючерсному контракту.

Клиринг
— система расчетов по взаимным обязательствам участников торгов.

Открытый интерес
— общее количество открытых контрактов.

Расчетный период
– период времени между клирингами

Расчетная цена
– цена, которая используется для расчета вариационной маржи и определяется в соответствии с Методикой определения расчетной цены срочных контрактов

Спецификация контракта
— документ, определяющий стандартные условия Срочного контракта и порядок его исполнения.Исполнение фьючерсов
– это процесс окончания обращения срочного контракта на биржевом рынке и исполнение обязательств по контракту.

Маржин-колл (Margin Call)
— ситуация, при которой баланс на счете Клиента опускается ниже минимально допустимой нормы. В этом случае брокер имеет право принудительно закрыть позиции Клиента.

Экономика в своей теории насчитывает несколько видов индексов. Их названия и целевое назначение в разных регионах мира отличается. В России сегодня сложилась практика использования двух основных величин: ММВБ и РТС. Для ознакомления со спецификой применения терминов сначала нужно понять, РТС – что это такое? Российская торговая система предназначена для содействия в реализации активов посредством биржевых торгов. Участниками сделки могу стать новички и профессионалы трейдинга на одинаковых правах.

Спекуляции на РТС

Такие сделки позволяют получать прибыль. Например, если инвестор рассчитывает, что акции компании вырастут в цене, то приобретает фьючерс на них. Если считает, что акции упадут в стоимости, то заключается контракт на продажу фьючерса. Такие операции рассчитаны на понимание рыночных условий, владение информацией о происходящем на глобальном рынке и с конкретным предприятием в частности.

Преимущество срочного рынка в том, что вносится только 10% или 20% от суммы контракта. То есть, заплатив гарантийное обеспечение на сумму 10 тысяч рублей, можно на самом деле приобрести контракт на 100 тысяч рублей. Инвесторы экономят на расходах, не тратят все деньги сразу.

Спекулировать с ценными бумагами сложно, новички часто теряются и упускают время для выгодных покупок и продаж. Лучше инвестировать через опытных биржевых брокеров, которые работают за комиссионные.

Спекуляция

Фьючерс на акции – отличный инструмент для получения прибыли: можно играть на повышении или понижении курсов акций с целью получения прибыли.

Например, вы рассчитываете на то, что в будущем акции определенной компании вырастут в цене – значит надо покупать фьючерс на акции этой компании. Если же вы наоборот рассчитываете, что акции подешевеют, то заключаете контракт на продажу фьючерса.

Преимущество совершения операций на срочно рынке также еще и в том, что при заключении сделки по фьючерсному контракту инвестор вносит только небольшую долю от стоимости актива (гарантийное обеспечение, составляющее около 10-20%).

Следовательно, инвестор экономит на расходах по совершению операций.

Например, вы хотите купить фьючерс на акции компании «Альфа», полная стоимость контракта составляет 100 000 рублей.

Однако вам не придется платить всю сумму по сделке, а только сумму гарантийного обеспечения, которое составляет 15 000 рублей (именно ее спишет брокер с вашего счета). То есть, потратив всего 15 000 рублей, вы фактически купили контракт на 100 000 рублей.

Чем занимается РТС

Как вы поняли, в первую очередь РТС — это фондовая биржа, торгующая ценными бумагами. В этой связи система делится на четыре рынка:

RTS Classic. Это классический рынок ценных бумаг, открывшийся еще в 1995 году, то есть сразу после организации РТС. Здесь оборачиваются акции более чем 500 крупнейших российских предприятий, облигации, паи инвестиционных фондов. Инвесторы могут выбирать разные ценные бумаги и формировать свой инвестиционный портфель. Конечно, торговать на рынке ценных бумаг непросто, новичкам бывает сложно разобраться, но можно выбрать осторожные, пассивные стратегии и минимизировать риски утраты вложений. Впрочем, о вариантах инвестирования наш портал уже не раз писал.

Т+0. Это площадка для торговли не только акциями ведущих, крупнейших российских компаний, но и ценными бумагами предприятий «второго эшелона»

Между прочим, на такие предприятия сегодня приходится 50% всех ценных бумаг, что делает созданную в 2004 году площадку важной частью работы РТС. Всего на Т+0 представлено более 400 видов ценных бумаг

По словам специалистов, именно данный рынок подходит частным инвесторам. Важный момент — если на классическом рынке ценных бумаг можно заключать сделки в валюте, то на Т+0 только в рублях и на принципе Order-Driven Market.

RTS Standard. Созданный в 2009 году рынок акций является самым молодым в нашей стране и использует только самые новые, передовые биржевые технологии. Ориентирован RTS Standard на профессионалов, крупный инвесторов и игроков. Здесь активно работают спекулянты ценными бумагами. Расчеты проводятся исключительно в рублях, операции проходят в виде анонимного аукциона, как и на Т+0, средства частично депонируются, то есть резервируются на счетах.

RTS START. На этой площадке торгуют ценными бумагами средних и маленьких предприятий. Это новое направление, позволяющее инвестировать в реальный сектор экономики, развиваться новым предприятиям, привлекать капитал новому бизнесу.

Отметим, что на РТС проводится и внебиржевая деятельность, работают две индикативные системы котировок ценных бумаг:

1. RTS-Board. Создана в 2001 году, работает с котировками, которые не основываются на реальных сделках. Такие котировки показывают, сколько могла бы стоить та или иная ценная бумага, если бы была допущена к биржевым торгам. Эта система носит информационный характер, ведь котировки на самом деле зависят от разных факторов.
2. RTS Global. Работает с 2008 года, позволяет российским инвесторам получать доступ к иностранным ценным бумагам. Принцип работы такой же, как и у предыдущей системы, но речь идет именно о ценных бумагах иностранных предприятий. Работает с несколькими депозитариями в разных странах, в том числе в Англии, Казахстане, Украине.

Производные финансовые инструменты на основе индекса РТС: как инвестору получить прибыль?

Опытные инвесторы используют группу индексов РТС для покупки или продажи трёх видов производных финансовых инструментов.

1. Фьючерсный контракт на индекс РТС. Фьючерс — контракт на будущую покупку или продажу акций, входящих в состав индекса. Участники торгов должны выплатить разницу (вариационную маржу) между ценой контракта в момент заключения и момент исполнения сделки. Стоимость фьючерса равна числовому значению индекса РТС, умноженному на 100% и 0.02 доллара США (два цента). Финансовый инструмент отличается высокой волатильностью (колебанием цены), а также сравнительно небольшой комиссией за проведение сделки. Фьючерсные контракты заключаются на общий и всю группу отраслевых индексов РТС, поэтому инвестор может распределить средства и снизить уровень риска.
2. Опционный контракт на индекс РТС. Опцион — контракт, дающий инвестору право купить или продать установленное количество ценных бумаг по заранее оговоренной цене в определённый день. На российском фондовом рынке распространены недельные опционы на индекс РТС, позволяющие инвесторам получать прибыль за счёт колебания курса в течение недели, месяца или полугода. Стоимость опционов снижается по мере приближения даты экспирации (день исполнения контракта), поэтому инвестор может купить недорогой контракт и заработать на повышении курсов ценных бумаг, входящих в состав индекса РТС.
3. CFD-контракт (Contract For Difference, договор на разницу цен). CFD — контракт, обязывающий продавца и покупателя вернуть второй стороне разницу между стоимостью актива на текущий момент и дату заключения договора. Например, в момент заключения сделки CFD значение индекса РТС-Финансы составляло 170 USD, на дату погашения договора цена увеличилась на 30 USD. Покупатель CFD-контракта должен выплатить продавцу 30 долларов США.

Среди российских инвесторов наиболее востребованы деривативы (производные финансовые инструменты) со сроком погашения от одной недели до трёх месяцев. Такие контракты позволяют получить прибыль за счёт роста курсов отдельных акций, сезонных колебаний рынка, девальвации российского рубля и доллара США.

База расчёта [ править | править код ]

Ребалансировка (обновление базы расчёта) происходит ежеквартально.

С 20 сентября 2019 года базой для расчёта индексов является список :

Примечание: ап — акции привилегированные, ао — акции обыкновенные

В настоящее время многие открыли для себя такой способ заработка, как интернет-трейдинг. Суть данного бизнеса в том, что трейдер, торговец, покупает и продает какие-либо активы (акции, опционы, облигации), его заработок складывается из разницы между ценами. Чтобы проанализировать текущее состояние цен на фондовом рынке используется такой инструмент, как индекс РТС. Что это такое, рассмотрим далее.

Состав индекса РТС

Как мы уже говорили, в состав индекс РТС входит 38 крупных российских компаний на фондовом рынке. Ранее в него входило 50 компаний, но Московская биржа приняла решение исключить некоторые компании, чтобы оптимизировать стабильность фондового индекса. В таблице представлены данные 38 компаний, входящих в состав индекса РТС: название, цена и капитализация в долларах, доля в индексе и т.д. 

Таблица

Что такое РТС

Новички при ознакомлении с рынком сталкиваются с вопросом, как расшифровывается сокращение РТС. В полном варианте расшифровка аббревиатуры звучит Российская Торговая Система. Она представляет собой площадку, на которой заключаются сделки по реализации и приобретению активов отечественных и иностранных организаций.

Индекс РТС – показатель, предназначенный для индикации текущего положения на рынке корпоративных активов
. Его величина позволяет определить совокупное состояние уровня капитализации ценных бумаг на фондовой бирже. До середины 90-х годов в РФ для характеристик активности биржевой деятельности применялся совокупный индекс РТС и ММВБ, который впоследствии был объединен в единый индикатор.

Главным отличием двух показателей является валюта их исчисления: ММВБ измеряется отечественной валютой, а РТС – в долларах
. Соответственно, при определении индикатора РТС учитывается и колебания в соотношении курсовой стоимости американской валюты к рублю. Из-за тенденции периодического возрастания курса американской валюты к отечественной, динамика РТС оказывается интенсивнее, чем у ее аналога.

Деятельность Российской Торговой Системы

Спецификацией работы Системы является реализация акций различных предприятий как внутри, так и вне сделок на биржевых площадках. В состав РТС в нынешних условиях входят стандартный рынок и реализация вне биржи. В рамках фондовых сделок объединяются классическая, срочная, стартовая, и площадка Т+0.

Каждая база биржевой торговли имеет свои особенности и специализацию. Предназначение каждого рынка можно определить из его названия. Классическая площадка предназначена для заключения стандартных сделок по обороту активов. Срочная – для обращения фьючерсов. На стартовый рынок выходят новообразованные организации и представители малого бизнеса. Предметом заключения соглашений на рынке Т+0 выступают паевые доли в инвестиционных проектах и облигациях.

Внебиржевая деятельность заключается в регулировании систем котировки RTS-Board и RTS-Global. Со второй половины 2000-х годов в рамках Системы была запущена RTS-Global, посредством которой игроки могут приобрести и сбыть акции иностранных компаний. RTS-Board функционирует с 2001 г. и осуществляет индикацию котировок ценных активов, не принятых к обороту на стандартной базе Системы.

РТС простыми словами вычисляет показатели для характеристики динамики отечественной экономики посредством оценки успешности 50 лидирующих компаний. Какие компании входят в этот перечень? Это крупнейшие холдинги страны: Татнефть, Северсталь, Аэрофлот, Роснефть, Магнит, Сбербанк и т.п.

Индексы РТС являются индикатором состояния российской экономики

История и состав индекса РТС

Вслед за созданной в 1992 г. Московской межбанковской валютной биржей в 1995 г. появилась биржа РТС/RTS (РТС это Российские Торговые Системы). До этого времени российский фондовый рынок практически пустовал: на бирже ММВБ проводились валютные операции и вращались приватизационные ваучеры, однако еще не было российских компаний.

Дать реальный старт фондовому рынку было суждено новой бирже. И хотя в 2011 году биржи ММВБ и Российские Торговые Системы объединились в Московскую биржу, РТС сохраняет о себе память своим одноименным индексом.

За основу деятельности было решено взять работу новейшей биржи США — биржи NASDAQ. Интересно, что таким образом Россия получила шанс сразу создать современную биржевую систему без необходимости модернизации и перехода на электронную торговлю, которой подверглись традиционные биржи. Некоторых иностранцев и сейчас удивляет очень быстрая онлайн-процедура открытия брокерского счета, которую можно считать следствием выбранной политики. Очевидно, что решение оказалось верным.

Торги российскими акциями на бирже РТС были запущены 5 июля 1995 года и проходили в долларах. Первая половина 1990-х была отмечена гиперинфляцией и головокружительной девальвацией рубля, так что когда через два года речь зашла о рублевом индексе, это вызвало усмешку даже у многих представителей биржи. Но это потом, а в 1995 году довольно быстро выяснилась необходимость создания индекса в долларах для подсчета общей рыночной капитализации компаний.

Индекс РТС появился 1 сентября 1995 года и начал рассчитываться в долларах с отметки в 100 пунктов. С этой же отметки через два года стартовал и индекс ММВБ. В индекс РТС вошли 13 компаний и уже этим он сильно отличался от индекса ММВБ, где на старте их было только пять, причем доля двух превышала 95%. Первый состав RTS:

1. Иркутскэнерго
2. Коминефть
3. РАО ЕЭС
4. КамАз
5. ЛУКойл
6. Ноябрьскнефтегаз
7. Пурнефтегаз
8. Норильский никель
9. Мосэнерго
10. Сургутнефтегаз
11. Юганскнефтегаз
12. Ростелеком
13. Томскнефть

Часть названий известна, часть канула в лету — хотя доля нефти за эти годы в российском экспорте не уменьшилась и предприятия этого сектора по-прежнему широко представлены в индексе. Котировки индекса рассчитывались и считаются сейчас как средневзвешенное по капитализации, т.е. цена каждой акции умножается на ее долю в индексе и складывается со следующей. Для приведения к исходным 100 пунктам на начало расчета в формуле использовался делитель.

Рост акций с большей долей в индексе таким образом больше влияет на результат — но и сама компания, выпустившая эти акции, важнее для экономики

Количество компаний начало стремительно расти: в конце 1996 года в индекс РТС попали 24 акции, а в 1998 году — и вовсе 128. Это был момент наибольшего разрыва с индексом ММВБ, содержащим лишь несколько акционерных обществ. Однако затем индексы двинулись навстречу друг другу: в 2006 году в индекс РТС решили оставить фиксированное число акций, равное 50, тогда как в индексе ММВБ их было уже 30 штук.

Максимальный вес у акций Лукойла, Сбербанка и Газпрома — эти три компании составляют более 40% веса в индексе. Основным недостатком индекса можно считать его слабую диверсификацию и чувствительность к цене на нефть — более половины дохода приходится на компании нефтегазовой отрасли. Причем эта ситуация не меняется с начала века: в 2000 году экспорт нефтепродуктов занимал даже меньшую долю доходов, чем в 2018:

РТС Стандарт (голубых фишек)

Ранее на бирже существовал индекс РТС Стандарт, ныне известный как индекс голубых фишек MOEX Blue Chip (MOEXBC). Он состоит из 15 наиболее ликвидных акций российского рынка, которые находятся в нем примерно в том же соотношении, что и в стандартном индексе РТС. Информация о нем на бирже: . Рассчитывается в рублях, поэтому по своему поведению очень похож на индекс Московской биржи. Разобравшись с составом, перейдем к его доходности и оценке РТС как инвестиционного инструмента.

Особенности покупки

Речь идет не о покупке индекса, а о фьючерсах на этот показатель. Это производный инструмент пользуется спросом на Московской бирже. Его популярность обусловлена и низким биржевым сбором — 0,002%. Стоимость фьючерса — около 120 тыс. руб., но можно уменьшить цену при выборе гарантийного обеспечения брокера. Контракты рассчитаны до марта 2021 г.

Самостоятельное формирование портфеля

В индекс РТС входит 42 ЦБ. На сайте МосБиржи размещена информация о его составе. При формировании портфеля можно скопировать эти данные и вложиться с такими же пропорциями. Недостаток этого варианта в том, что инвестиции потребуют наличия немалого капитала.

Фьючерсы

Вложиться во фьючерсы на индекс РТС можно на Московской бирже. Из всех торгуемых инструментов это один из востребованных и ликвидных. Биржевой сбор рассчитывается как произведение цены и ставки, равной 0,002%. Стоимость 1 контракта — примерно 120 тыс. руб. Гарантийное обеспечение снижает сумму в 10 раз.

ETF

Минимальный порог вхождения в такие фонды — $40. Например, можно инвестировать в ETF FXRL, а дивиденды реинвестировать. Расчет производится в рублях. Совершив покупку через ИИС, инвестору получает право на налоговые льготы.