Волатильность

Что такое волатильность рубля простым языком и как она влияет на экономику страны

Всем известно, что трейдеры зарабатывают на разнице стоимости активов путем их покупки и дальнейшей продажи, но за более высокую цену. Чтобы понимать, какая сделка окажется выгодной, и в какой актив стоит вложиться сегодня, им приходиться тщательно анализировать биржевой рынок, учитывая все тонкости и нюансы. Более того, в большинстве случаев термины и характеристики, которыми оперируют профессиональные биржевые игроки, относятся и к экономике страны в целом, ведь план дальнейших действий Правительства также зависит от финансового рынка страны и мира.

К одному из важных терминов для заработка на бирже относится понятие волатильности актива, что в переводе с английского означает “изменчивость”, и измеряется в процентном соотношении. В качестве актива могут выступать ценные бумаги, металлы и валюты, стоимость которых постоянно меняется, в зависимости от внешних условий.

Используя математические формулы, можно высчитать ее значение за день, неделю, месяц или даже несколько лет. Однако финансисты стараются избегать “долгоиграющих” прогнозов, и берут за максимальный срок 12 месяцев.

Выделяют два вида параметра: актуальный и потенциальный. Первый показывает реальное изменение стоимости, которое уже произошло. Второй же является неким прогнозом того, как изменится цена рубля в будущем. Примечательно то, что для вычисления второго вида необходим первый. Это связано с тем, что невозможно сделать прогноз без учета прошлого диапазона колебания стоимости актива, чем, собственно, и является волатильность.

Рубль относится к одной из самых изменчивых валют мира, что оказывает прямое влияние на экономику страны. По этой причине данная категория учитывается при определении уровня развития страны и стабильности ее экономики. Девальвация национальной валюты и других государственных активов может привести к тяжелому экономическому кризису, который отразится на всех сферах жизни каждого гражданина.

Более того, нестабильность валюты может привести к перебоям поставок продуктов первой необходимости, увеличения количества граждан, живучих за чертой бедности и даже голоду. Поэтому Правительство ежедневно следит за котировками на финансовом рынке, во избежание дефолта и других экономических проблем. Знание волатильности гос. валюты помогает властям составлять план торгового развития государства, оценки рисков и выборе наиболее безопасного движения денежных потоков.

Волатильность – экономический параметр, который одинаково важен как для биржевых игроков, так и для государства. Именно изменчивость валюты и других активов в отдельно взятый промежуток времен, играет ведущую роль в выборе следующего шага

Причем, неважно, будет это очередная ставка или увеличение государственного резервного фонда. Государству не выгодно допускать критического обесценивания нац.валюты, поэтому в моменты падения стоимости рубля все силы направляются на ее стабилизацию

Что должен знать трейдер о волатильности

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Подробнее

В переводе с английского волатильность – это изменчивость. Что же тогда волатильность валютной пары? Классическое определение волатильности звучит следующим образом: «Волатильность – это диапазон изменения цены в течение определенного промежутка времени». Во многих определениях звучит «диапазон от максимума к минимуму», от «минимума к максимуму». Волатильность на форексе может измеряться как в пунктах, так и в процентах от первоначального значения стоимости.

Необходимо уточнить, что понятие волатильности представляет собой не просто разницу между экстремумами. Ориентиром волатильности является не само значение цены, а ее тренд. То есть волатильность правильнее понимать как величину отклонения от существующей тенденции. Если тренд демонстрирует высокий рост, а колебания валюты происходят в пределах ценового канала тренда, такой инструмент нельзя назвать волатильным.

Принято различать несколько видов волатильности валюты:

Историческая;

Представляет собой рассчитанное на истории движения валюты стандартное отклонение доходности за определенное время;

Ожидаемая;

Рассчитывается, используя рыночную стоимость валюты и предположение о том, что эта стоимость является отражением ожидаемых торговых рисков. Ожидаемая волатильность является производной от множества показателей – исторической волатильности – ее рост повышает ожидания относительно будущего ее уровня, от политической и макроэкономической ситуации, от ликвидности рынка и ряда других;

историческая ожидаемая;

Является статистикой прогнозов ожидаемой волатильности.

За период волатильности можно брать любой интересующий трейдера период. Как правило, этим периодом является временной промежуток, в границах которого трейдер работает. Таким образом, волатильность рынка Forex может быть минутной, часовой, дневной и так далее. На самом деле небольшие периоды используются довольно редко. Разве что при скальпинге.

Низкая и высокая волатильность — что это значит?

Часто можно услышать во многих экономических сводках про высокую или низкую волатильность рубля. Мало кто из рядовых граждан далеких от финансовой сферы в действительности понимает о чем идет речь.

Чтобы определить какая волатильность актива на фондовом рынке — низкая или высокая, необходимо посчитать процент изменения цены актива за конкретный промежуток времени. Определение высокой или низкой волатильности на рынке зависит от выбранного вами инструмента, но, как правило, если волатильность превышает 10-15% то ее принято считать высокой.

Однако, если перед вами не криптовалюта или актив который подвержен постоянному изменению цены и высоким колебаниям, а какой-либо стабильный инструмент цена на который продолжительные годы не меняется (своеобразный штиль) и вдруг начинает расти или падать пусть даже на 3-5%, то для данного актива можно смело говорить, что он вошел в период повышенной волатильности. Другими словами все относительно и многое зависит опять же от выбранного актива.

Для более наглядного понимания, приведу жизненную ситуацию с низкой и высокой волатильностью на примере стоимости яиц в магазине.

1. Каждый день на протяжении 11 месяцев стоимость для покупателей в регионе 10 яиц оставалась неизменной и составляла 70 рублей. В конце года цена неожиданно выросла и составила 73 рубля за десяток яиц. Среднегодовая волатильность составила около 4%, что является низкой волатильностью.
2. Вторая ситуация — каждый месяц покупатели замечают что цена на яйца растет на 2 рубля. В итоге в конце года стоимость 10 яиц составила 94 рубля. То есть волатильность за год составила порядка 34 процентов и это является высокой волатильностью.

Важно также понимать, что волатильность большинства активов на финансовом рынке циклична, период низкой волатильности не может продолжаться вечно, и за ним рано или поздно следует период повышенной волатильности. Финансовый рынок цикличен и это не надо забывать, — чем дольше период низкой волатильности, тем выше вероятность что на рынок в скором времени придет «шторм»

Другими словами, период на рынке соответствующий периоду высокой волатильности является процессом, при котором большое количество игроков как покупают, так и продают актив. То есть никто толком не понимает куда пойдет цена на актив в ближайшее будущее, покупая и продавая актив при любом малейшем инфоповоде. Рано или поздно это повышает волатильность, повышает панику на рынке и в конечном итоге нередко приводит к кризисам и сильным «просадкам» актива.

Высокая волатильность не может продолжаться долго так как высокий риск и опасность приводят к высокому уровню стресса для инвесторов, на который мало кто готов психологически и что самое главное — финансово. Многие игроки теряют свои вложения на высоковолатильном рынке и уходят с него. Рано или поздно остаются только профессиональные игроки и маркетмейкеры, которые не мечутся в своих ставках на дальнейшее изменение цены и снижают волатильность актива.

Что такое волатильность

Факторы, влияющие на волатильность

От чего зависит волатильность в первую очередь:

1. Глобальные и локальные политико-экономические факторы. Налоговая политика, политика процентных ставок и другие административные методы могут внести существенное изменение в работу рынка.
2. Отраслевые факторы. Например, увеличение роли ветровой и солнечной энергетики снижает спрос на нефть и ослабляет национальные валюты стран-экспортеров. В свою очередь, это приводит к скачку цен на все валютные пары, включающие их.

Как использовать волатильность в торговле на Форексе

Показатель часто рассматривается как негативный момент в том смысле, что является источником неопределенности и риска. Однако именно он делает торговлю на Форексе привлекательной для трейдеров.

Как измерить волатильность валютных пар

Знания об общих колебаниях цен за определенное время можно использовать в торговле.

Есть несколько индикаторов, с помощью которых можно сделать расчет текущих параметров:

1. Скользящие средние. Наверное, самый часто используемый индикатор. Измеряют среднее движение рынка за произвольный период времени. Например, применив настройки 20 SMA к графику, мы увидим среднее движение цены за последние 20 дней. Существуют и другие типы скользящих средних, но для наших целей достаточно и этой.
2. Полосы Боллинджера. Еще один полезный инструмент. По стандарту Полосы Боллинджера — это две линии и 2 стандартных отклонения. Показания тоже считываются за нужный период времени. Когда полосы сжимаются, это говорит о низком показателе. Когда расширяются — о высоком.

Как рассчитывается изменчивость валюты

Для определения дальнейших действий и оценки рисков финансисты высчитывают все виды волатильности на рынке, от которой можно отталкиваться для стабилизации валюты. Расчет можно произвести как в процентах, так и непосредственно в рублях, в зависимости от мотивов. Разные виды данной величины имеют свои формулы расчета, в которых участвуют различные экономические параметры. Для получения средней волатильности актива по максимально упрощенной формуле необходимо:

1. Выбрать период времени, за который будет производиться расчет. Например, месяц.
2. Определить минимальную и максимальную стоимость рубля за выбранный период.
3. Сложить два показателя.
4. Разделить полученную сумму на 2 и записать результат.
5. Из максимального показателя отнять минимальный и разделить итог на 2.
6. Перенести два полученных результата на график для удобного сравнения.

Полученный график покажет, насколько отклонился рубль за конкретный промежуток времени. Историческую волатильность также можно рассчитать по формуле: Вср = Цmax – Цmin, где:

1. Вср – средняя волатильность.
2. Цmax – максимальный показатель.
3. Цmin – минимальная цена.

Пример расчета в рублях – Вср = 60,39 – 55,72 = 4,67. Для получения среднего показателя в процентах необходимо дополнить формулу результатом расчета Вср в рублях. Она выглядит следующим образом – Вср % = 4,57 * 100 / 55,72 = 8,2 %.

Существует множество форм расчета волатильности, однако для их применения необходимо ориентироваться в различных финансовых терминах и инструментах. В качестве примера показаны максимально простые методы расчета

Волатильность – важный статический финансовый показатель, помогающий проводить мониторинг биржевого и экономического рынка как отдельно взятой страны, так и мира в целом. Знание методов расчета параметра и его назначения в целом защищает трейдера от проигрышной ставки, помогает Правительству принимать правильное решение касательного дальнейшего курса экономического развития государства.

Влияние на экономику

Влияние волатильности на экономику можно оценить как с положительной, так и с отрицательной стороны.

Отрицательный эффект в том, что резкие скачки стоимости активно заставляют людей действовать быстрее, оставляя меньше времени на анализ и обдумывание — отсюда возникают поспешные и неправильные выводы. Кроме того, изменчивость стоимости может повлиять на спрос или предложение конкретных товаров, а значит, может пострадать производство и доходность предприятий.

Положительный эффект заключается в модернизации производства, разработке различных способов поддержки волатильности, поскольку низкие ее значения негативно сказываются на доходности торговли. Между тем, спокойствие на рынках положительно влияет на компании и банки, поскольку в таких условиях они чаще выпускают облигации и акции.

Это хорошо или плохо?

Высокая волатильность практически равняется отсутствию стабильности. Диапазон от максимальных до минимальных цен растет. Для экономики это не очень хорошо, так как становится сложно предсказывать дальнейшее развитие событий, начинается отток инвесторов.

Такая же ситуация и на рынке — крупные инвесторы, настроенные на долгосрок, при повышении волатильности стараются выйти с капиталом из торговли, чтобы переждать подобную непогоду в тихой гавани. Здесь можно вспомнить сравнение волатильности с морем.

Но существуют люди, которые благодаря высокой волатильности получают прибыль. Они видят только плюсы в большом разбеге цен и высокий потенциал для движения цены в нужном направлении — на этом они и зарабатывают. Чаще всего это касается профессионалов, которые умеют просчитывать все риски. Новичкам же так рисковать не стоит, и времена повышенного движения цен лучше переждать.

Как защититься

Сейчас речь пойдет о том, как защитить свой капитал от волатильности при торговле на рынке. Но необходимо сразу отметить, что если речь идет о спекулятивных краткосрочных стратегиях, которые направлены на получение сверхприбыли, то это сознательный выбор риска, и сберечь свои средства будет проблематично.

Если же в приоритете средне- и долгосрочные стратегии, к примеру, инвестиции в паевые фонды или самостоятельная покупка акций и облигаций на долгий срок, то надо быть готовым противостоять волатильности.

Необходимо понимать, что в краткосроке цена всегда будет изменяться, иногда даже слишком резко. Чтобы в такие моменты не уйти в минус, лучше придерживаться следующих правил:

1. Если есть ощущение сильного психологического напряжения, то лучше держаться от рынка подальше. Лучше подождать, когда ситуация станет более благоприятной.
2. Идите против рынка. При инвестициях на долгосрок лучше покупать, когда все продают, и наоборот. Волатильность покажет лучше время для выхода или входа на рынок.
3. Если рынок падает, усредняйте позиции. Если цена на перспективный, по вашему мнению, рынок падает, то покупайте. Это уменьшает среднюю стоимость приобретения актива и увеличит прибыль в будущем — при развороте рынка. Но стоит отметить, что при растущем рынке тактика усреднения сработает против трейдера.
4. Диверсификация. Храните яйца в разных корзинах, инвестируйте в разные сектора экономики, компании и классы активов. Это компенсирует волатильность.
5. Не занимайтесь спекуляциями. Тот, кто специально торгует на краткосроке, чтобы получать большую прибыль, просто не может жаловаться на волатильность, поскольку сам на нее буквально подписался.

Графические примеры

Давайте еще рассмотрим  примеры волатильности на графиках.

Как говориться лучше один раз увидеть, чем сто раз услышать.

Поэтому примеры волатильности лучше всего показать на конкретных примерах, графиках.

Но без небольшой доли теории всё-таки не обойтись…

Примером низкой волатильности может служить следующая жизненная ситуация:

Вы осуществляете ежедневные покупки, например молока.

Стоимость этого товара на протяжении определенного отрезка времени всегда одинакова, однако по прошествии, например 5 месяцев, стоимость молока выросла на 4 %.

Оценив новую стоимость, вы решаете, что она изменилась незначительно, и продолжаете покупать этот товар.

Высокую волатильность можно проиллюстрировать на вот таком примере:

Вы владеете автомобилем, и регулярно вынуждены заправлять его бензином.

При этом, с ценой бензина происходят не очень хорошие изменения она регулярно, каждый месяц, повышается на 8 %, и за 6 месяцев суммарный рост составил 48 %.

Настала пора задуматься о поездках в общественном транспорте, ведь цены очень быстро растут.

Теперь давайте  с жизненных примеров перейдем на трейдинг опять.

На графике я показала низкую,среднюю, высокую  волатильности .

Низкая, средняя, высокая волатильности на примере акций Сбербанка

В трейдинге, зная индексы волатильности торговых инструментов, опытные трейдеры строят свои торговые стратегии.

Лучшие брокеры для торговли волатильностью

См.

	Название брокера	Год основания	Торговые инструменты	Лицензии
1.	NordFX	2008 г	валютные пары, товарные фьючерсы, фондовые индексы, криптовалюты, акции	CySEC, MiFID
2.	Swissquote	1996 г	товарные фьючерсы, валютные пары,  фьючерсы на фондовые индексы, криптовалюты, металлы, ETF, варранты, акции	FINMA, FCA, SFC, Dubai FSA
3.	Dukascopy	1998 г	фондовые индексы, товарные фьючерсы, валютные пары,  акции, облигации, ETF	FINMA, FCMC
4.	Alpari	1998 г	металлы, энергоносители, индексы, валютные пары,  криптовалюты	—
5.	FxPro	2006 г	индексы, товарные фьючерсы, акции, валютные пары	FCA, CySEC, FSB, Dubai FSA, BaFin, ACPR, CNMV
6.	Interactive Brokers	1977 г	акции, облигации, деривативы, валютные пары, форвардные контракты, векселя, варранты, опционы, фондовые индексы, валютные и товарные фьючерсы	NFA, CFTC, FCA,
7.	Oanda	1996 г	облигации, фондовые индексы, валютные пары,  товарные фьючерсы	NFA, CFTC, FCA, , MAS, ASIC
8.	FXCM	1999 г	валютные пары, фондовые индексы, товарные фьючерсы, криптовалюты	FCA, BaFin, ACPR, AMF, Dubai FSA,SFC, ISA, ASIC, FSB
9.	Saxo Bank	1992 г	валютные и товарные фьючерсы, фондовые индексы, валютные пары,  ETF-фонды, акции, облигации, деривативы	Danish FSA, Consob, Czech National Bank, Bank of the Netherlands, ASIC, Monetary Authority of Singapore, FINMA, Bank of France, Central Bank of the UAE, Japanese Financial Services Agency, Securities and Futures Commission in Hong Kong.
10.	FOREX.com	1999 г	валютные пары, акции, фондовые индексы, товарные фьючерсы,криптовалюты	NFA, CFTC, FCA, ASIC, , MAS, SFC
11.	FIBO Group	1998 г	металлы, энергоносители, валютные пары,  товары, криптовалюты, индексы	CySEC
12.	ФИНАМ ФОРЕКС	1994 г	валютные пары	Банк России

20 компаний из 68 брокеров форекс 2-й лиги состоит из 68 компаний — их рейтинг и лицензии различных финансовых регуляторов.

	Название брокера	Год основания	Торговые инструменты	Лицензии
1.	Форекс Клуб (Forex club)	1997 г	валютные пары, индексы, товары, акции, ETF	—
2.	TeleTrade (Телетрейд)	1994 г	товары, валютные пары,  индексы, акции	—
3.	ActivTrades	2001 г	индексы, товары, валютные пары,  акции, облигации, ETF, криптовалюты, опционы	FCA, SCB
4.	FreshForex (Фреш Форекс)	2004 г	индексы, товары, акции, валютные пары	—
5.	eToro (еТоро)	2007 г	валютные пары, индексы, товары, акции, ETF, криптовалюты	ASIC, FCA, CySEC
6.	FortFS	2010 г	валютные фьючерсы, валютные пары,  индексы, товары, бонды, акции, криптовалюты, ETF	IFSC Belize
7.	ORBEX	2010 г	акции, валютные пары, индексы, товары	CySEC, MiFID, FCA, PFSA, BANQUE DE FRANCE, AFM, CNB, CMVM, FI, CNMV, FSAEE, FKTK
8.	XM	2011 г	валютные пары,  индексы, товары, акции	ASIC, IFSC,CySEC
9.	БКС Форекс (BCS Forex)	2004 г	валютные пары, акции, индексы, товары	—
10.	GKFX	2009 г	валютные пары,  индексы, товары	FCA, JFCA, DMCC, BaFin, AMF, AFM, CONSOB, CNMV, FI, CNB, Národná Banka Slovenska
11.	NPBFX (Нефтепромбанк)	2016 г	товары, валютные пары,  криптовалюты	—
12.	Admiral Markets	2001 г	криптовалюты, валютные пары,  товары, акции, ETF, индексы, облигации	ASIC, FCA, EFSA, CySEC
13.	Larson&Holz	2004 г	валютные пары, товары, акции	—
14.	Grand Capital (Гранд Капитал)	2006 г	акции, индексы, товары, криптовалюты	—
15.	RoboForex (Робофорекс)	2009 г	индексы, товары, валютные пары,  акции, криптовалюты	CySEC, IFSC Belize
16.	FinmaxFX	2018 г	валютные пары,  индексы, товары, облигации, акции, опционы	ЦРОФР, VFSC Vanuatu
17.	FXOpen	2005 г	индексы, товары, криптовалюты, валютные пары,	FCA
18.	Forex Optimum Group Limited	2009 г	индексы, товары, валютные пары,  акции	—
19.	EXNESS (Экснесс)	2008 г	товары, валютные пары, криптовалюты	FSA Seychelles
20.	HYCM	1989 г	индексы, товары, валютные пары, акции, криптовалюты	FCA, CySEC, CIMA, Dubai FSA

Как применять данные волатильности для получения прибыли?

На самом деле всё довольно просто. Как говорится, все об этом знают, но никто не применяет. Особенно это касается внутридневной торговли. Никто не хочет применять простейшее правило.

Предположим, что вы знаете, что средняя волатильность по паре GBPUSD составляет 120 пунктов. Вопрос: если от начала дня цена прошла вверх 100 пунктов, стоит ли открывать позицию на покупку? Ответ будет очевидным, – нам не следует этого делать. Потому что, вероятность того, что цена пройдёт ещё какое-то количество пунктов слишком мала

Следовательно, открывать позицию на покупку не стоит и наоборот следует заострить внимание на медвежьих позициях. Но по какой-то причине люди забывают про эту простейшую методику и следуют за своей системой

Я считаю, что включать волатильность, как минимум на внутридневных стратегиях, в свои чеклист для входа в рынок обязательно нужно.

Аналогично можно поступать и с более высокими таймфреймами. Представим, что мы знаем, что средняя волатильность в неделю у GBPUSD составляет 200 пунктов. Если с понедельника пара прошла 50 пунктов, то мы можем рассчитывать, что если цена продолжит движение вниз, есть потенциал примерно в 150 пунктов.

Конечно же, бывают дни, когда какие-то движения становятся больше или меньше, но мы стараемся опираться на статистику.

С помощью неё можно вычислить размеры стопов и тейков. Если мы решили ориентироваться на данные волатильности и открывать продажу по фунту, то тогда мы бы старались не ставить большой (относительно недельного таймфрейма) тейк-профит. Потому что наши ожидания в пределах недели составляют 150 пунктов. Для определения стопов мы бы воспользовались специальными индикаторами.  Кроме того, мы наблюдали бы за размером канала.

Если средняя волатильность пары 200 пунктов, то ожидать движения в 1000 пунктов глупо. По крайне мере в пределах недели. Таким образом, волатильность можно применять и для расчётов рисков. Если вы открыли много позиций по разным парам, то можно рассчитать, что будет, если сработают все стоп-лоссы. Естественно, рынок не обязан подчиняться вашим расчётам, но это даёт некую опору для вашего удобства и торговли.

Использование волатильности в торговле на форексе

Понимая суть термина, волатильность курса можно использовать во множестве аспектов торговли. Волатильность является достаточно важным понятием в управлении финансовыми рисками. Так показатель волатильности можно использовать при выставлении ордеров stop loss и take profit. Зная волатильность валюты и дистанцию, которую она уже прошла, можно с большой долей вероятности определить ее потенциал, что позволит выставить  уровень взятия прибыли наиболее точно. Волатильность позволяет принимать решения и о входе в рынок. Зная, что движение валюты имеет большой потенциал для движения или, наоборот, движение уже на исходе, можно с большой уверенностью прогнозировать ее дальнейшее поведение и принимать решение о входе в рынок.

Изменение волатильности в процессе торговли может потребовать коррекции точек входа в позицию. Так, ее увеличение расширит границы торгового коридора, и если трейдер осуществит вход по неактуальным сигналам, он недополучит прибыль в случае прибыльности позиции или преждевременно выйдет из позиции по неверно выставленному стоп лоссу, в случае если цена пойдет против трейдера.

Как выше уже было сказано, решающее значение волатильность на Forex имеет при оценке рисков при торговле. Это влечет за собой необходимость изменения торгового лота и корректировки кредитного плеча при маржинальной торговле.

Основываясь на исторических данных волатильности и прогнозируя ожидаемую волатильность, можно выработать несколько практических правил, которые значительно повысят эффективность торговой стратегии:

• выбор валютной пары для торговли необходимо осуществлять в зависимости от текущей торговой сессии, времени дня и прогнозируемой волатильности валюты на этот период времени;
• нельзя ориентироваться на волатильность как на показатель силы и направления тренда;
• волатильность валютной пары может заключаться не только в длительном целенаправленном движении в определенном направлении. Волатильность может складываться и из движения в небольших пределах.

Большое влияние на качество торговли может оказать знание волатильности валют в определенные торговые сессии:

• европейская сессия – волатильны европейские валюты GBР/JPY, USD/CHF, GBР/USD и GBР/CHF;
• американская сессия — GBР/CHF, GBР/JPY, USD/CHF;
• тихоокеанская сессия – наиболее волатильны пары, в которые входит японская йена — GBР/JPY, USD/JPY, EUR/ JPY и кросс-курс GBР/CHF.

Заключение о волатильности

Изменение уровня волатильности влечет за собой необходимость внесения корректив в саму торговую стратегию или в установленные трейдером параметры управления капиталом. Увеличение волатильности при регулярной торговле по четкой торговой системе всегда влечет заувеличение рисков. Поэтому лучшим решением в такой ситуации может стать полный отказ от торговли. Поклонники дискреционной торговли (без жестких правил), строящие свои торговые стратегии как раз на всплесках волатильности в результате каких-то потрясений в макроэкономике, могут использовать такие ситуации в свою пользу. Однако эти способы торговли требуют очень высоких способностей и доступны небольшому количеству опытных трейдеров.

Из этих соображений можно сделать очень важный вывод. Как низкая, так и высокая волатильность не создает особо удачных условий для входа в рынок. Поэтому самыми удобными периодами торговли можно считать периоды средней волатильности – именно тогда движение валюты наиболее прогнозируемо.

Всем профита!

25.07.2015

Что такое волатильность рынка

Попробуем разобраться, откуда произошел термин «волатильность», и что это такое простыми словами. В переводе с английского volatility означает «изменчивость», «непостоянство». Это слово, в свою очередь, произошло от латинского глагола volare — летать. Volatilis означает «стремительный», «летающий», «мимолетный». Данный термин является антонимом к таким понятиям, как стабильность и постоянство.

Волатильность — это статистическая характеристика, которая учитывает степень изменчивости биржевых цен. Она рассчитывается за заданный промежуток времени: день, неделю, месяц, год. Если разброс цен на биржевые активы большой, то на рынке наблюдается высокая волатильность, если маленький — то низкая.

Данный показатель измеряется в абсолютном выражении (например, в рублях или долларах) или в процентах.

Это хорошо или плохо?

Чаще волатильность растет, когда фондовый рынок и национальная валюта падают, и снижается, когда котировки прибавляют в цене. Такая ситуация невыгодна инвесторам, потому что их активы теряют в стоимости.

В то же время высокая волатильность предоставляет большие возможности для биржевых игроков. Долгосрочные инвесторы могут дождаться привлекательных уровней для входа в рынок. Профессиональные спекулянты в периоды нестабильности имеют отличный потенциал для получения прибыли.

Классическим примером здесь выступает Джордж Сорос, который заработал состояние на падении британского фунта в 1992 г. Однако, как показывает статистика, большинство частных трейдеров в неспокойные времена теряют деньги.

От чего зависит

Цены на бирже определяются спросом и предложением на финансовый актив. Если событий не происходит или они развиваются в соответствии с рыночными ожиданиями, наблюдается низкая волатильность. Баланс между покупателями и продавцами нарушается, когда на рынок поступает неожиданная информация.

Например, акции компании начнут резко снижаться в цене, если отчет покажет сильное падение прибыли.

Высокую волатильность может вызвать неожиданная статистика, изменение денежно-кредитной политики ведущих ЦБ, геополитические конфликты, стихийные бедствия и т. д.

Признаки волатильности

Специалисты выделяют такие признаки поведения цен на рынке:

1. Стремление к средним значениям. Как показывают исследования, рынки развиваются циклично. Как бы сильно не отклонились котировки от привычных уровней, они будут стремиться к средним параметрам.
2. Признак постоянства. Большинство игроков на рынке полагают, что сегодняшний уровень коэффициента изменчивости с большой вероятностью будет наблюдаться и завтра.